机械行业工业气体7月月报：7月液氧均价环比略增；国内外气体厂商加速电子领域布局

核心观点与关键数据

7月液氧均价环比略增，液氮/液氩均价环比下降，稀有气体均价环比下降，工业气体开工负荷率环比持续下降。国内外气体厂商正加速电子领域布局，林德气体致力于氦气供应稳固。

价格跟踪

• 液态气：液氧月均价452元/吨，环比涨1.12%，同比涨5.6%；液氮月均价467元/吨，环比跌2.5%，同比涨5%；液氩月均价614元/吨，环比跌2.38%，同比跌22.02%。
• 稀有气：氦气月均价634.32元/瓶，环比跌21.04元/瓶，同比跌61.05元/瓶；氙气月均价2.55万元/立方米，环比跌0.09万元/立方米，同比跌0.99万元/立方米；氪气月均价240元/立方米，环比跌30.33元/立方米，同比跌110元/立方米；氖气月均价110元/立方米，环比跌4.33元/立方米，同比跌18.71元/立方米。

中国工业气体开工负荷率与氦气进口情况

• 开工负荷率：7月环比略有下降，从7月2日的70.59%下降至7月23日的69.68%。
• 氦气进口：6月合计进口量35.79万公斤，合计金额2851.93万美元，卡塔尔/欧洲某国家/美国分别占比53.23%/46.42%/0.35%。

核心气体公司重要事件

• 国内公司：正帆科技子公司芯特思半导体落户无锡高新区；宏芯气体为舜宇奥来12英寸AR眼镜微纳光学项目定制制氮装置投产；广钢气体智造基地投产，首套自制Super-N 30K Pro超高纯制氮机成功下线。
• 海外公司：液化空气在德国德累斯顿投资超2.5亿欧元，提供超纯气体供应，预计2027年投入运营；林德气体投入使用世界上最大的氦气储存洞穴之一，加强氦气供应稳定性。

风险提示

宏观经济和市场需求波动风险；稀有气体产能快速释放带来价格下行风险；工业经济复苏不及预期；气体行业供给过剩等风险。

投资建议

推荐标的为杭氧股份、陕鼓动力，相关标的为正帆科技、中船特气。