电力设备行业周报：低空经济行业周报（第二十六期）：敏实集团与亿航签署五年战略协议，沃兰特获17.5亿美元国际订单

本周板块回顾

• A股低空经济板块平均涨跌幅为+2.1%，山河智能领涨（+37.3%），豪鹏科技（+18.1%）、金盾股份（+17.0%）等表现突出；广联航空（-13.2%）、长源东谷（-5.1%）等跌幅较大。美股方面，亿航智能上涨6.4%，Joby Aviation（+1.8%）、Eve Holding（+0.9%）上涨，Vertical Aerospace（-0.1%）、Archer Aviation（-15.7%）下跌。

低空经济板块周观点

• 政策支持：湖南设立10亿元低空经济产业基金，上海成立法律服务协同平台，推动产业规模化与法律保障。
• 地方动态：首届国际低空经济博览会在上海开幕，华东低空经济产业联盟成立，青岛地铁开展多场景测试，梳理242种应用场景。
• 行业合作：敏实集团与亿航签署五年战略协议，联合开发飞行器部件及场景；御风未来与沪粤国资平台合作，推动商业化落地。
• 企业进展：峰飞航空交付全球首架“三证齐全”吨级eVTOL（V2000CG凯瑞鸥），订单超1000架；沃兰特航空获泰国500架eVTOL订单（17.5亿美元）；万丰奥威整合Volocopter技术，布局多场景产品矩阵。

研究结论

• 低空经济从宏观规划到中观落地，政策、地方补贴、基建招标及场景打造同步推进，建议关注后续板块行情。
• 推荐标的：卧龙电驱、绿能慧充；受益标的：
  • 低空制造：万丰奥威、宗申动力等；
  • 低空基建：莱斯信息、深城交等；
  • 低空运营：深圳机场、中信海直、祥源文旅等。

风险提示

• 产业政策落地速度不及预期，低空应用场景C端普及不及预期。