信捷电气作为国内工业自动化领域的领先企业,在可编程控制器和驱动系统市场占据重要地位,2024年小型PLC市占率达9.5%。公司积极布局人形机器人领域,已开发空心杯电机和无框力矩电机等核心零部件,并储备驱动器、光学编码器等技术,同时组建研发和市场团队。未来将借助投资机构进行产业布局,加强与研究所、高校的合作,通过产品、技术、制造、客户和应用场景多维度推进人形机器人业务落地。
公司预计2025-2027年归母净利润分别为2.5/2.8/3.3亿元,EPS分别为1.56/1.78/2.12元/股,对应2025年PE为38倍,首次覆盖给予“增持”评级。主要风险包括技术不确定性和市场竞争加剧。
关键数据:
- 2024年小型PLC市占率:9.5%
- 预计2025-2027年归母净利润:2.5/2.8/3.3亿元
- 预计2025年EPS:1.56元/股
- 预计2025年PE:38倍
- 投资评级:增持