股指期货早报：短期反弹不易 中期继续向好

本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年5月3日星期三 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF17053407.40-0.3010671-216926510-99IF17063390.40-0.391072-33913734-75IF17093332.40-0.53558-369568534IF17123310.40-0.591852363865合计12486-285446567-75IH17052328.60-0.343993-80215899-402IH17062317.20-0.40549-213744227IH17092268.00-0.37239174787-5IH17122253.80-0.23105-1933151合计4886-101728459-329IC17056176.000.087378-214318059-467IC17066135.60-0.01129513110295-45IC17096054.80-0.18436-375135-57IC17125974.60-0.32280-8096070合计9389-212934449-499股指期货合约行情数据IFIHIC 基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF17052017/5/19171919IF17062017/6/16453336IF17092017/9/151368794IF17122017/12/16228110116IH17052017/5/1917118IH17062017/6/16452120IH17092017/9/151367269IH17122017/12/162288883IC17052017/5/19173140IC17062017/6/16457281IC17092017/9/15136137161IC17122017/12/16228212242IFIHIC股指期货合约基差数据 注：基差=现货价格-期货价格 财经要闻 4月25日晚，保监会第一时间召开党委专题会议，学习传达习近平总书记在4月25日中央政治局集体学习上的重要讲话精神。5月2日下午，保监会召开党委扩大会议，进一步学习传达习近平总书记在中央政治局会议和中央政治局集体学习上的重要讲话精神，研究部署保监会系统学习贯彻落实工作。 截至2017年4月30日，创业板631家上市公司全部披露了2016年度和2017年一季度业绩。数据显示，创业板2016年整体业绩增长创下近5年新高，而营收、净利双增长的这一态势也在2017年第一季度得到延续。部分战略新兴产业公司表现尤为突出，进一步凸显“成长”和“创新”特色。 2017年05月03日 股指期货早报 短期反弹不易 中期继续向好 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年5月3日星期三 股指早报 期限2017/5/22017/4/28变动（BP）R0013.00%3.11%-11.0R0073.62%4.18%-56.5O/N_Shibor2.82%2.82%-0.21W_Shibor2.87%2.87%0.31天2.87%2.94%-6.57天3.47%3.56%-9.9资金利率变动数据银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor）银行间同业拆借加权利率 指数最新PE（TTM)较上一交易日变动最近一年PE最大值占最近一年百分位数沪深30012.85-0.1913.7932.00%上证5010.30-0.1210.9555.50%中证50035.25-0.6951.040.40%指数估值变化 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-927-1,528-831128-164-217IH3231080835-4328-32IC-73-404-820-43-36157-81642-172-92持仓数据（手）股指期货合约净持仓数据注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年5月3日星期三 股指早报 [市场表现] 周二上证综指弱势整理，收盘跌0.35%报3143.71点；深成指跌0.1%报10223.97点；创业板指涨0.01%报1850.85点。两市成交4016亿元，低于上日的4165亿。两融余额跌破9100亿元，创逾两个月新低。截至4月28日，A股融资融券余额为9092.28亿元，较前一交易日的9148.63亿元减少56.35亿元。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8965，较上一交易日涨8个基点。人民币兑美元中间价报6.8956，调贬25个基点，连续五日调贬，为2016年11月来最长连续下降周期。前一交易日中间价报6.8931。 [行情分析] 央行公告称上月末临近日终财政支出力度加大，目前银行体系流动性总量处于适中水平，暂不开展公开市场操作，当日净回笼700亿；Shibor终结连续8日全线上涨。4月通过MLF、SLF和PSL对金融机构累计投放5902.87亿资金；开展SLF操作共108.87亿元，开展MLF共4955亿元，对三家政策性银行净增加PSL共839亿元。 中国4月财新制造业PMI降至50.3，前值51.2，增速放缓至去年9月以来最低。官方制造业PMI也从近5年高点下滑。虽然4月中国制造持续回暖的势头放缓，但两者仍然在荣枯线上，短期基本面仍有支撑。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-831 手，较前一交易日减少了217手；IH合约前20席位净持仓为835 手，较前一交易日减少了32手；IC合约前20席位净持仓为-820手，较前一交易日增加了157手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了92手。 [操作建议] 短期来看，金融去杠杆导致市场风险偏好下降，但中期来看，基本面和上市公司业绩仍有支撑。技术面上，三大股指皆跌至今年2月初低位附近，前期低位存在一定支撑力度，但上方也受到多条均线压制，反弹恐不易，预计股指短期维持窄幅震荡格局，中期仍继续向好。操作上建议短期观望，或轻仓逢低试多，IF1706关注支撑3370点。