国富期货早间看点：ITS马棕7月前15日出口减6.16%，NOPA美豆6月压榨1.857亿蒲高于预期

基本面信息

1. 美国大豆主产州天气展望：美豆主产州未来一周降雨量高于正常水平，气温偏高。中西部部分地区迎来降雨，天气条件有利，但印第安纳州北部较干旱地区仍需关注。
2. 马来西亚棕榈油出口：ITS数据显示7月1-15日出口量为621770吨，环比减少6.16%；AmSpec数据为574121吨，环比减少5.29%。UOB Kay Hian分析师预计7月出口可能增长，因价格竞争力恢复，产量增加但库存稳定。
3. 印尼棕榈油政策：印尼政府将近40万公顷被没收的棕榈油种植园移交给Agrinas Palma Nusantara，新增土地后Agrinas管理总面积将超过833,000公顷。
4. 美国大豆压榨数据：NOPA数据显示6月大豆压榨量为1.85709亿蒲式耳，环比减少3.7%，但同比增加5.8%；豆油库存降至五个月低点，为13.66亿磅。
5. 巴西大豆出口预估：Anec预计7月巴西大豆出口为1,219万吨，豆粕出口为225万吨。
6. 巴西豆粕价格：马托格罗索州7月7日至11日当周豆粕价格为1482.06雷亚尔/吨，豆油价格为5879.53雷亚尔/吨，压榨利润为443.58雷亚尔/吨。
7. 欧盟进口数据：截至7月13日，欧盟2025/26年棕榈油、大豆、豆粕和油菜籽进口量均低于去年同期。
8. 波罗的海干散货运价：指数续升，各类型船运费均上涨，海岬型船运价指数创6月18日以来新高。

资金流向

• 期货市场资金净流入112.81亿元，其中商品期货净流入43.29亿元（农产品期货净流出3.4亿元），股指期货净流入69.52亿元。

宏观要闻

1. 美联储政策：CME“美联储观察”显示7月维持利率不变概率为97.4%，9月累计降息25个基点概率为53.5%。
2. 美国CPI数据：6月CPI月率0.3%，核心CPI月率0.2%；年率方面，未季调CPI年率为2.7%，核心CPI年率为2.9%。
3. 美国制造业指数：7月纽约联储制造业指数为5.5，预期为-9。
4. 美国银行调查：基金经理调查显示美联储今年最可能降息两次。
5. 美国原油库存：至7月11日当周API原油库存83.9万桶，预期为-163.7万桶。
6. 中美贸易政策：特朗普表示美国农民将获印尼市场全面准入，印尼将对美国商品支付19%关税。
7. 欧佩克月报：维持2025年全球原油需求增速预期为129万桶/日，6月原油产量增加22万桶/日。
8. 欧元区经济数据：7月ZEW经济景气指数为36.1，5月工业产出月率为1.7%。

国际要闻

1. 汇率变动：7月15日美元/人民币报7.1498，上调7点。
2. 中国央行操作：开展3425亿元7天期逆回购操作，实现净投放1735亿元。
3. 中国经济数据：第二季度GDP年率为5.2%，6月社会消费品零售总额同比4.8%，规模以上工业增加值同比6.8%。

套利跟踪

期市有风险，投资需谨慎。本报告内容仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。