关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 金山云作为雷系最核心云厂定位不变（25Q1收入占比25%），直接受益于金山小米业务发展，AI等云用量增加。5月后跑输主要由于市场担心芯片供给，领军公司阿里巴巴股价调整（近期由于非云业务变化）。当前位置已有安全边际，7.14收盘对应25年PS2.6x，AI相关催化均有望提振股价。关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 金山云作为雷系最核心云厂定位不变（25Q1收入占比25%），直接受益于金山小米业务发展，AI等云用量增加。5月后跑输主要由于市场担心芯片供给，领军公司阿里巴巴股价调整（近期由于非云业务变化）。当前位置已有安全边际，7.14收盘对应25年PS2.6x，AI相关催化均有望提振股价。
