AI应用发展阶段
- AI应用已进入加速上行前夕，处于种子期向初创期过渡阶段。
- 技术浪潮持续叠加，算力、网络通讯等基础设施满足AI发展需求。
- 大模型调用成本大幅下降，AI应用开发成本降低，商业化潜力提升。
- AI应用使用量持续上行，用户数量与月活均呈加速上升趋势。
- 大厂持续加码资本开支，AI应用收入与盈利能力逐渐凸显。
AI应用未来发展方向
- AI应用将向“四象限”发展格局发展，包括专用/端侧、通用/端侧、通用/集中和专用/集中。
- 通用大模型将走向基础设施化，成为AI应用的基础设施。
- 垂直大模型是AI应用的“房梁”，通过叠加特定应用场景的垂直数据，将AI渗透进专业领域应用场景。
- Tesla FSD是通用+端侧大模型的典型代表。
- AI Agent或成为新时代的数字代理人，未来技术发展的重要趋势。
中国AI产业发展战略
- 中美AI产业存在巨大差异，美国掌控云服务与芯片市场的垄断地位，中国需发挥自身比较优势。
- 中国AI产业优势体现在下游，包括数据优势、产业链优势、市场优势和丰富的应用场景。
- 中国将以通用大模型为基、垂直大模型为梁发展AI应用。
- 通用大模型是算法平权的决定性因素，垂直大模型是解决应用层面专业问题的最佳途径。
AI+与传统行业双向赋能
- AI+传统行业的终极发展模式在于AI与传统行业的双向赋能。
- AI赋能传统生产行业的各个环节，实现降本增效甚至改变现有生产线的不合理布局。
- 行业现存的海量难以变现的数据、以及未来生产过程中持续产生的行业数据将进一步反哺行业AI大模型，实现进一步自我迭代。
- 挖掘垂直场景需求，构建商业化闭环，强化场景驱动的协同创新。
- 算法平权带来行业龙头强者恒强，AI+传统行业将充分利好各传统行业龙头企业，实现“强者恒强”。
典型行业应用
- AI医疗：最快落地的AI下游应用，市场规模快速增长，AI从制药、医疗器械、医疗助理等多个角度出发，全面赋能医疗行业。
- AI教育：教育体制变革，AI+教育已在校内外多点落地应用，价值持续放大。
- AI能源：从生产管理到市场交易，AI在能源生产管理过程中的应用主要包括新能源发电优化、优化调度决策、电网状态监测与故障诊断、储能设备的优化控制等。
- AI文旅：从“技术试水”到“场景深耕”，AI在旅游行业的应用将深度影响旅游行业。
- AI金融：可信数据与可信模型的双向促进，AI+金融将持续迸发活力。
- AI交通：从感知智能到决策智能的跃迁，AI已充分赋能智慧交通运输系统。
投资建议
- 建议关注AI+各行业龙头，如AI+医疗的卫宁健康、创业惠康等，AI+教育的科大讯飞、佳发教育等，AI+能源的国网信通、朗新集团等，AI+交通的千方科技、易华录等。
风险提示
- 政策力度与落地不及预期
- 技术突破不及预期
- 产品商业化进展不及预期
- 全球地缘政治风险加剧
