核心观点
- 机器人板块应适当重视，不宜完全空仓，理由包括交易层面和产业层面的向上支撑。
- 周末看空情绪占主导，但“两次”跳水已消化大部分风险。
- AI应用板块预期修复，海外算力及国产算力预期提升。
- 机器人国产及海外催化均有修复迹象，智元/特斯拉等事件提供积极信号。
- 尾盘跳水不明显，市场情绪底部需侧面信息辅助判断，交易量及相对强度显示底部企稳。
- 大盘节奏预示科技板块可能迎来轮动反弹，机器人板块近期跌幅最大，具备修复潜力。
关键数据与事件
- 周末看空体感达95%，主要因商业化距离及AI算法问题。
- 特斯拉砍单/智元借壳跳水已反映市场观点。
- 海外算力及国产算力预期提升（老黄访华新事件）。
- 国内智元/宇树资本化加速，中国移动订单，智元8月新发布。
- 海外特斯拉V3版本惊艳，欧洲市场回暖，7月业绩触底反弹。
- 尾盘跳水不明显，交易量较大，周五量化拉指数后仍能立住且超周五涨幅。
- 金融有色、业绩大票近期表现良好，市场可能轮动至科技板块。
研究结论
- 逐步配置底仓，关注长期属性格局票，科技板块底部首次反弹时买入。
- 国产链推荐【奥比中光】（业绩良好），特斯拉链推荐【浙江荣泰】（外延并购确定性高，核心手赛道变化）。
- 场景侧科沃斯、绿田、石头等业绩预期改善，底部反转是有效投资因子。
