核心观点与交易逻辑
- 交易逻辑：花生成交量减少，通货花生价格回落，油厂收购价格稳定。河南通货花生价格在4.55元/斤附近，东北花生现货也回落，进口花生价格稳定，进口量大幅减少，油厂开机率继续下降，花生粕现货跟随豆粕偏弱，花生油价格稳定，油厂榨利盈利稳定。下游消费仍偏弱，油厂花生油库存下降，花生库存也在下降，但仍处于高位。本周10花生底部震荡，10-1价差稳定。由于通货花生供应偏少，但需求偏弱，部分贸易商出货但预计新作花生种植面积增加，且种植成本下降，期货底部震荡。
- 策略：10花生8400以上建立空单。
- 月差：10-1价差逢高反套。
- 期权策略：可以尝试卖出pk510-C-8800期权策略。
市场现状分析
- 国内花生价格：河南和东北花生价格下跌。山东莒南大花生米4.1元/斤，较上周下跌0.05元/斤；河南正阳新季花生4.55元/斤，较上周下跌0.05元/斤；辽宁昌图白沙4.6元/斤，较上周价格稳定；吉林扶余白沙4.45元/斤，较上周下跌0.15元/斤。通货花生成交一般，价格下跌。
- 油厂油料米：油厂收购价稳定，大部分停收，油厂基本收购价在7500-7650元/吨，较上周稳定。
- 进口花生：苏丹米价格8250元/吨，较上周稳定。
国内需求与库存
- 油厂开机率：截止7月11日，花生油厂本周开机率4.21%，环比下降0.53%。
- 油厂库存：本周油厂到货量0.18万吨，到货量减少。油厂花生库存11.7万吨，较上周减少0.48万吨。花生油库存3.9万吨，较上周减少0.01万吨。
压榨利润与价格
- 压榨利润：花生油厂收购价格稳定，花生粕价格稳定，花生油价格偏弱，导致油厂压榨利润60元/吨，环比上周稳定。
- 花生油价格：一级花生油均价14900元/吨，较上周稳定，小榨浓香油价格16850元/吨，较上周稳定。
- 花生粕：由于豆粕现货回落，花生粕与豆粕价差较低，花生粕价格回落，本周3200元/吨，较上周稳定。
月差与期现价差
- 月差：本周由于10花生上涨，10-1花生稳定，稳定在200元附近。
- 期现价差：处于高位。
花生进口数据
- 花生仁进口：5月花生仁进口1.4万吨，1-5月进口6.7万吨，比去年同期减少80%。
- 花生仁出口：5月花生仁出口1.5万吨，1-5月出口累计7.7万吨，比去年同期增加30%。
- 花生油进口：5月花生油进口2.9万吨，1-5花生油累计进口14.3万吨，同比去年增加27%。
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