铝合金期货交易手册

铸造铝合金品种概况：铸造铝合金是以废铝为主要原料，通过熔炼和铸造工艺生成的铝合金，具有低密度、高强度、良好的抗蚀性等特点，广泛应用于汽车、机械设备等领域。常见的牌号有ADC12（383Y.3和AD12.1）、A380、AlSi9Cu3（Fe）等。

铸造铝合金的产业链：产业链覆盖从废料回收到终端应用的完整链条，核心环节包括原料供应（废铝回收企业、铝制品生产企业等）、中游制造（再生铝厂）和下游应用（压铸厂、汽车零部件厂等）。

铸造铝合金的市场概况：中国铸造铝合金产能和产量持续增长，2024年产能约1300万吨，产量约620万吨。主要分布在广东、江苏、安徽、重庆、浙江等地区。消费主要集中在华东、华南、川渝等汽摩产业发达区域。中国是铸造铝合金的主要进口国和出口国。

铸造铝合金市场价格影响因素：主要受市场供需、原材料成本（尤其是废铝价格）、行业政策等因素影响。近年来，ADC12价格呈现冲高回落企稳的走势，2020-2024年年内平均价格波幅约为22.5%。

铸造铝合金期货合约：上海期货交易所的铸造铝合金期货合约的交易单位为10吨/手，报价单位为元（人民币）/吨，最小变动价位为5元/吨，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±3%。合约月份为1~12月，交易时间为上午9:00 ~ 11:30，下午13:30 ~15:00。

交易细则要点：包括交易席位、结算价、交易指令、开设连续交易的品种、新上市合约的挂盘基准价和涨跌停板、交易编码等。

结算规则要点：交易所实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度。结算准备金和交易保证金的定义和收取标准，以及实物交割结算的基准价和流程。

风险控制规则要点：包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、交易限额制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度。

套期保值交易规则要点：套期保值交易头寸分为一般月份和临近交割月份，分别实行审批制。套期保值交易的申请与审批流程，以及套期保值持仓的整倍数调整和资金要求。

标准仓单规则要点：标准仓单的定义、业务参与者、一般规定、生成流程、在交易所外质押、所外转让、变更、冻结和锁定、注销等。

交割规则要点：交割商品品级、交割地点、交割结算价、标准仓单有效期、交割流程、期货转现货等。

铸造铝合金期权：期权发展史、上海期货交易所期权业务要点（交易业务要点、行权业务要点、结算业务要点、风险控制业务要点、投资者适当性业务要点）。

铸造铝合金期权合约：合约标的物、合约类型、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、最后交易日、到期日、行权价格、行权方式、交易代码、上市交易所等。

合约基本概念：合约标的物、合约类型、合约交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、最后交易日、到期日、行权价格、行权价格间距、行权方式、交易代码等。

上海期货交易所期权业务要点：交易业务要点（交易编码、询价、权利金、交易指令、每次最大下单数量、期权合约挂牌）、行权业务要点（客户行权履约途径、行权履约时间、期权合约的了结、行权配对原则、行权履约后期货头寸的建立、自动行权、自对冲、行权资金要求）、结算业务要点（权利金与保证金的支付、保证金、手续费收取、结算价、行权或放弃行权的持仓和资金）、风险控制业务要点（风控制度、保证金、涨跌停板制度、单边市、暂停交易的情形、保证金标准与涨跌停板幅度调整、持仓限额制度、期权持仓统计方式、交易限额制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度）、投资者适当性业务要点（个人客户开通交易权限的标准、一般单位客户开通交易权限的标准、投资者适当性豁免情形）。