硅铁
- 核心观点:低位宽幅震荡中一底已现,产业关注07合约5500上交割套机会,投机关注09合约5000附近支撑和5500附近压力。
- 基本面分析:
- 成本端:青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨,神府兰炭小料570-640元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮730-770元/吨,硅铁成本弱稳,产业仍处在亏损中。
- 硅铁现货:72硅铁自然块现金含税出厂5000-5150元/吨,75报5550-5750元/吨。近期钢招价格仍显低迷,贸易操作难度大。钢招价格集中在5700元/吨承兑含税到厂。
- 仓单变化:硅铁仓单6145张环比增加6145张,预报2133张环比减少2015张,仓单和预报合计41390吨环比增20650吨,关注7月可交割量和新一轮仓单变化。
- 技术分析:日K线收大阳线,站稳20日均线,KDJ线向上发散,1小时K线在60均线上向上突破,短期走势偏强。
- 核心逻辑:
- 成本下降边际递减,盘面利润修复中。
- 周度供需错配走扩,社会降库放缓,关注大厂复产预期兑现。
- 中下游采购谨慎,囤货情绪不高。
- 回归基本面后,持续关注07持仓和交割量匹配情况。
锰硅
- 核心观点:低位宽幅震荡中的一底已现,产业等待反弹套保机会,投机继续关注5700上压力测试。
- 基本面分析:
- 锰矿:锰矿报价坚挺,天津港半碳酸报价33.5元/吨度,南非高铁29-29.5元/吨度,加蓬37.5元/吨度,澳块分指标38.5-41元/吨度区间;钦州港半碳酸33.5-34元/吨度,澳籽34.5-35元/吨度,澳块39.5-40元/吨度,加蓬块货源紧缺,报价39.5-40元吨度。
- 锰硅现货:6517北方报5480-5530元/吨,南方报5500-5550元/吨现金含税出厂,钢招方面近期集中在5700元/吨承兑含税到厂。市场传闻南非铁轨脱轨影响发运,部分矿山发运效率减缓,7月发运至中国南非锰矿存个别矿山减量。
- 仓单变化:锰硅仓单93468张环比减少301张,仓单预报674张环比持平,仓单和预报合计470710吨环比减1505吨,交割库降库持续,关注可流通仓单量。
- 技术分析:日K线收中阳线,KDJ线胶着,1小时K线在60均线上运行并且震荡反弹,近期消息面刺激有效果。
- 核心逻辑:
- 7月期矿稳中下调,锰矿库存微降,现货报价坚挺,且南非矿发运周期拉长。
- 焦炭降价预期逐步兑现,碳估值低位震荡格局。
- 锰硅周度供需错配走扩中,产业去库放缓。
- 美联储降息预期在,短期关注锰矿消息是否能持续刺激盘面反弹。