美国银行美股招股说明书(2025-06-20版)

固定收益发行人可调用收益票据

产品概述

该票据由 BofA Finance 发行，Bank of America Corporation (BAC) 担保，其收益与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩。票据于2025年6月18日定价，2025年6月24日发行，到期日为2026年6月24日，期限约为12个月，但可能在到期前被提前赎回。

关键数据

• 面值：1000美元
• 发行价格：997.50美元（含承销折扣）
• 固定票面利率：9.50%（年利率），每月支付
• 赎回价格：本金加上当期固定票面利息
• 表现最差的指数阈值：纳斯达克100指数为起始值的70%，罗素2000指数为起始值的70%，标普500指数为起始值的70%
• 初始估计价值：989.20美元

收益结构

• 票据每月支付固定票面利息，假设票据未被赎回。
• 如果票据未被提前赎回，且任何表现最差的指数下跌幅度超过30%，则到期时投资者将面临1:1的下行风险，损失可能高达100%的本金。
• 如果票据未被提前赎回，且任何表现最差的指数未跌破阈值，则到期时投资者将获得本金全额。
• 无论表现如何，投资者都将获得最后一个固定票面利息支付。

风险因素

• 结构风险：票据没有保证的本金偿还，收益有限，可能被提前赎回，导致投资者无法获得全部利息。
• 估值和市场风险：公开报价高于初始估计价值，二级市场价值难以预测。
• 关联风险：发行人、担保人和计算代理人的交易和套期保值活动可能存在利益冲突。
• 标的指数风险：涉及小盘股和外国证券，存在波动性和信息不对称风险。
• 税收风险：美国联邦所得税后果不确定，可能存在预提税和资本利得税。

结论

该票据是一种与表现最差的指数挂钩的复杂金融产品，具有潜在的高收益，但也伴随着较高的风险，包括本金损失风险、税收风险和关联风险。投资者在投资前应仔细评估风险，并咨询专业人士。