日度策略：原油、甲醇及白银宜持多头思路

商品期货方面：

• 多头思路：原油、甲醇、白银
  • 原油：地缘扰动持续，持有买入看涨期权（SC2508-C-520）。
  • 甲醇：伊以冲突升级，持有前多（MA509）。
  • 白银：中东局势紧张，金银比高位，持有前多（AG2508）。
• 震荡偏强：股指、黄金、白银
  • 股指：陆家嘴论坛提振政策预期，市场震荡偏强（IH、IM收涨，IF、IC收跌）。
  • 黄金：地缘风险扰动，金价震荡偏强，建议回调买入或持有卖出虚值看跌期权。
  • 白银：COMEX金银比维持在90%以上，或有脉冲式波动，建议轻仓多单或持有卖出虚值看跌期权。
• 区间震荡：国债、铜、铝及氧化铝、镍
  • 国债：宽松预期抬升，关注政策变化，短端支撑更为明确。
  • 铜：宏观扰动拖累需求预期，区间内震荡，供给紧张但需求谨慎。
  • 铝及氧化铝：供给约束叠加低库存，沪铝偏强震荡，氧化铝供给压力仍存。
  • 镍：基本面弱势明确，镍价继续下探成本支撑，建议卖期权策略。

能源化工方面：

• 震荡偏弱：碳酸锂、焦煤、焦炭
  • 碳酸锂：冶炼厂累库压力不减，供给宽松格局明确，锂价承压。
  • 焦煤：煤矿去库不畅，供给过剩现状暂未改善，谨慎前空。
  • 焦炭：供需双弱，焦炭刚需支撑及补库需求下滑，震荡偏弱。
• 偏空：纯碱、玻璃
  • 纯碱：供给宽松，产业链库存集中上游，维持空头思路。
  • 玻璃：需求预期偏弱，供给偏宽松，建议前空持有或套利策略。
• 震荡偏强：原油
  • 地缘政治主导油价波动，建议持有买看涨期权策略。
• 上涨：甲醇、聚烯烃
  • 甲醇：冲突升级，现货成交转弱，警惕期货剧烈波动风险。
  • 聚烯烃：07期权到期，关注末日轮交易机会，基本面依然偏弱。
• 震荡偏强：棉花
  • 需求端表现韧性，供需偏紧预期走强，建议维持多头思路。
• 震荡偏弱：橡胶
  • 需求传导效率受阻，原料维持放量预期，胶价反弹空间受限。

风险提示：

• 国内逆周期调节政策超预期加码
• 中东局势升级
• 资源端扰动