清洁转型投资：从风险管理到前所未有的机遇

全球能源转型面临着巨大的挑战。自 1950 年以来，世界人口增长了三倍，全球能源消耗增加了五倍，碳排放量增加了四倍。深度脱碳需要进行重大创新，并改变企业实践和消费者行为。

脱碳市场机会巨大且多样化。目前，85% 的初级二氧化碳排放量与化石燃料产生的能源有关，55% 的终端用户二氧化碳排放量与需要电气化或改造的非电力资本存量有关。解决排放的来源和用途将需要每年投资 5 万亿美元，未来 30 年的潜在“可投资宇宙”约为 150 万亿美元。

清洁转型投资是一个主题，而不是一个独立的资产类别或行业，因为气候变化将影响全球所有行业、地区和人民数十年来。我们相信，投资者应该探索跨资产类别的机会，因为气候和清洁转型融资需求涵盖信贷、股权和不动产结构。

阿波罗专注于四个不同的主题，我们相信这些主题可以产生强劲、可重复的回报：能源转型、工业脱碳、可持续交通和可持续资源利用。

• 能源转型：投资于可再生能源和电池储能可以带来有吸引力的回报，并将是促进全球电力供应结构从煤炭转向清洁能源发电的关键。预计全球可再生能源装机容量将在未来五年进一步加速，占全球新增电力装机容量的近 95%。
• 工业脱碳：工业部门是美国国内温室气体排放量的大约三分之一，工业脱碳已成为实现清洁经济的一个日益关键的组成部分。我们相信，在这个领域存在着引人入胜的投资机会，可以改变工业部门。
• 可持续交通：交通，广义而言，占全球碳排放量的 19%。虽然需要各种解决方案，但通过在发达世界内进一步电气化，可以在中期内实现减排。彭博新能源财经预测，到 2030 年，电动汽车将占新汽车销量的 40%。
• 可持续资源利用：可持续资源利用包括减少对原生非能源自然资源的需求或影响的公司，包括支持能源转型的农业和金属。广义而言，这与可持续生产和采购天然产品和非能源原材料有关，以及负责任的处置、回收或循环利用原材料和成品，以及修复可能已经存在的环境损害。

我们相信，建立气候适应型战略是受托人防范投资者投资组合财务风险的一种谨慎方式，同时提供通胀对冲。