国内市场综述：周五（6月13日）大盘低开低走，弱势整理。上证综指收于3377点，下跌0.75%；深成指收于10122.11点，下跌1.1%；科创50下跌0.51%；创业板指下跌1.13%。万得全A成交额15040亿元，较前一日上升。行业方面，石油石化、国防军工、电力及公用事业涨幅居前，综合金融、传媒及纺织服装跌幅较大。概念方面，油气开采、天然气及航运精选等指数表现活跃。
驱动因素：央行披露，2025年前五个月社会融资规模增量累计18.63万亿元，同比多3.83万亿元；人民币贷款增加10.68万亿元，人民币存款增加14.73万亿元。5月末，M2余额同比增长7.9%，M1余额同比增长2.3%。当日A股市849只个股上涨，4477只下跌，141只个股涨超5%，329只个股跌超5%。地缘事件影响短期市场情绪，关注宏观数据相机而动。
新闻精要：
- 习近平文章强调用中长期规划指导经济社会发展，科学制定和实施五年规划是党治国理政的重要经验。
- 国常会部署中国（上海）自由贸易试验区试点措施复制推广工作，以高水平开放推动深层次改革。
- 央行发布5月金融数据，社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。
- 第四届中国—非洲经贸博览会落下帷幕，签约项目176个，金额113.9亿美元。
- 伊朗和以色列互相发起新一轮军事打击。
- 全球重要经济数据发布，铁路建设投资同比增长5.9%，我国对中亚五国进出口同比增长10.4%。
风险提示：
- 稳增长力度不及预期。
- 地缘冲突升级。
投资评级定义：
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。
- 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。
- 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。
- 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平。
- 看淡：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内。
- 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。
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本报告由国新证券市场研究部出具，分析师彭竑/钟哲元具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点，不构成对任何人的个人推荐，客户应独立评估报告中的信息和意见。
