MoonLake免疫疗法（MLTX）：IL-17/23单克隆抗体处方追踪至06/06；Bimzelx在银屑病关节炎中实现3年持续缓解

核心观点

MoonLake Immunotherapeutics (MLTX) 是一家临床阶段生物制药公司，正在开发一种新型抗IL17纳米抗体Sonelokimab，用于治疗炎症性疾病。Jefferies给予MLTX“买入”评级，目标价65.00美元，基于DCF估值（WACC 14%，TG 0%）。

关键数据

• Sonelokimab是一种靶向IL17的纳米抗体，用于治疗炎症性疾病。
• 公司于2021年由Jorge Santos da Silva和Kristian Reich共同创立，总部位于瑞士苏黎世。
• Jefferies认为Sonelokimab的疗效持久且深入，具有IL17A/F双重抑制剂的市场潜力。
• Bimzelx在银屑病关节炎 (PsA) 中的3年数据显示，约53%的生物 naive 患者和约55%的TNFi治疗患者实现了持续的ACR50应答。

研究结论

• Bimzelx的上市表现强于预期，在银屑病 (PsO) 和银屑病关节炎 (PsA) 市场中增长迅速。
• Sonelokimab有望成为IL17A/F双重抑制剂市场的有力竞争者。
• Jefferies认为MLTX的股价具有上涨潜力，目标价65.00美元。

风险提示

• 临床、监管、商业、竞争和融资风险。
• Sonelokimab的疗效和安全性仍需进一步验证。
• 市场竞争激烈，IL17A/F抑制剂市场已存在多个竞争者。