加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-13版)

核心观点与关键数据

产品概述
该研报介绍了加拿大丰业银行发行的“424B2缓冲回报增强票据”，该票据与欧洲斯托克50指数挂钩，到期日为2027年6月17日，期限约2年。票据不设利息，仅于到期时支付本金或部分本金。

收益机制

• 票据收益与欧洲斯托克50指数正相关，参与率为153.25%。
• 若到期指数价值高于初始值，收益为$1,000 + ($1,000 × 153.25% × 指数回报率)。
• 若到期指数价值在初始值和缓冲值（初始值的90%）之间，则获得全额本金。
• 若到期指数价值低于缓冲值，将损失约1.1111%的本金，且可能损失全部本金。

关键数据

• 初始值：5,360.82（欧洲斯托克50指数在交易日的收盘值）
• 缓冲值：4,824.74（初始值的90%）
• 参与率：153.25%
• 缓冲额度：10.00%
• 到期日：2027年6月17日

风险提示

• 信用风险：票据收益依赖于丰业银行的信用状况，若银行违约，投资者可能损失全部投资。
• 市场风险：票据价值受欧洲斯托克50指数影响，指数波动可能导致票据价值下降。
• 流动性风险：票据未上市，二级市场可能缺乏流动性，变现困难。
• 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，可能影响投资者的实际收益。

投资建议

• 适合风险承受能力高、不寻求当前收益且能持有至到期的投资者。
• 投资者需充分了解票据的风险特征，并咨询专业人士。

其他信息

• 票据由JPMS和SCUSA作为承销商，SCUSA可能进行市场做市。
• 票据未受加拿大存款保险机构或美国联邦存款保险公司保障。
• 票据的估值基于银行内部模型，可能与市场其他估值存在差异。