一、本周行情回顾及行业相关数据
- 期货价格：棕榈油价格在盘整区间震荡，主力合约P2509收于8110元/吨，周涨幅0.62%，最高价8250元/吨，最低价8064元/吨。成交量247.8万手，减少60.5万手；持仓量41.9万手，增加3.3万手。
- 现货价格：张家港市场港口24度棕榈油主流价格与上周持平，参考P2509+490元/吨，即8600元/吨。
- 库存：全国重点地区棕榈油商业库存36.4万吨，环比增加2.53万吨（增幅7.47%），同比去年减少1.95万吨（减幅5.08%）。
二、本周要闻及基本面情况汇总
- 马来西亚棕榈油出口：ITS数据显示5月出口1320914吨（环比增17.9%），SGS预估1069643吨（环比增29.6%），AmSpec统计1230787吨（环比增13.21%）。
- 马来西亚棕榈油产量：MPOA预估5月产量增加3.07%，SPPOMA数据显示6月初单产增加19.16%。
三、技术面分析
- 趋势指标：日MA组合维持震荡调整形态，偏空头排列至区间下沿；周MA组合同样震荡调整，P2509周K线处于MA5、MA60之下。BOLL指标日、周线三轨均向下运行，K线处中下轨。
- 摆动指标：MACD日线DIFF、DEA线在0线下方金叉向下；SLOWKD周线KD线在40-60区间死叉后向下扩散。
四、综述
- 短期支撑因素：马棕增产幅度放缓，国际豆棕价差修复及印度调降植物油进口关税支撑出口需求；国内6月买船超刚需，远期买船偏慢。
- 长期关注点：产地季节性增产（印尼预估同比增200万吨），月间价差已体现增产预期，需关注产量超预期情况及美国生柴政策落地。
- 操作建议：期价短期以震荡思路为主，下周关注6月10日MPOB报告预期差；中长期关注价格平衡区间变化，当前位置接近盘变临界点。
