核心观点
- 竞争加剧和北美市场放缓: 研究员认为，Lululemon Athletica 面临着日益激烈的竞争，北美市场增长放缓，这对其增长机会构成压力。
- 产品设计和库存问题: 新产品设计可能疏远核心客户，同时库存增长导致降价压力和利润率下降。
- 线下流量下滑: Lululemon 的线下流量持续低于同行，显示出其市场地位正在被削弱。
关键数据
- 2023 财年收入: 101.1 亿美元
- 2024 财年预期收入: 10,740.8 亿美元
- 2025 财年预期收入: 11,101.1 亿美元
- 2025 财年预期每股收益: 12.00 美元
- 2026 财年预期每股收益: 12.19 美元
- 2025 年第一季度库存增长预期: 超过 15%
研究结论
- 2025 年销售增长预期: 最慢的历史增长速度
- 2025 年每股收益预期: 同比下降
- 评级: 低于表现
- 目标价: 220.00 美元，较当前股价下跌 31%
