Hammerson (HMSO LN) 是一家专注于购物中心、零售公园和工厂Outlet物业的英法房地产投资信托基金（REIT）。Jefferies给予其“Underperform”评级，目标价205.00p，预期12个月总回报率-27%。
核心观点与风险
- 目前的估值基于DCF模型，主要风险包括租金增长放缓和租金滚动到期。
- 分析师预计公司基本面稳健，但爱尔兰市场表现疲软，租金复苏尚处于初期阶段。
管理层变动
- CEO Rita-Rose Gagné将于2026年退休，目前计划留任12个月以确保平稳过渡。
- 董事会已开始正式的继任者招聘流程。
关键数据
- 当前股价282.20p，市值14亿英镑（19亿美元）。
- 流通股份91.8%，平均市值44.4美元。
研究结论
- Jefferies认为公司基本面有所改善，但市场环境挑战较大，预计短期内股价将承压。
- 投资者需关注租金增长和租金滚动情况，以及新任CEO的领导能力。
- 目前的估值水平被认为缺乏吸引力，预计短期内难以实现目标价。
