思科瑞机构调研纪要

思科瑞机构调研报告 调研日期:2025-06-03 成都思科瑞微电子股份有限公司是一家在电子元器件检测筛选、破坏性物理分析、失效分析、环境可靠性试验、质量可靠性分析等服务项目上具有丰富管理和实践经验的国家级高新技术企业。公司下设西安环宇芯微电子有限公司和江苏七维测试技术有限公司两家全资子公司,拥有一批在电子元器件质量、可靠性、应用方面具有丰富管理和实践经验的业内专家,配备有各种规格的检测、筛选、分析和试验设备。思科瑞广泛服务于航空、航天、兵器、电子、船舶等各大军工集团所属军工厂所及地方涉军企业,专业针对超高速、超大规模集成电路、混合集成电路、半导体分立器件、微波器件、电真空器件、机电元件等开展质量及可靠性检测试验,具备按照国家标准、国家军用标准、IEC标准、美国军用标准以及电子、航天等行业标准或定制要求开展检测筛选服务的能力。客户的满意度是我们工作的追求,为客户提供有效服务是我们存在的价值评价的标尺。 2025-06-03 2025-06-03 董事长张亚,总经理杨大为,董事会秘书吴常念,财务总监李雅冰,独立董事徐锐敏 业绩说明会网络方式 线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者-- 成都思科瑞微电子股份有限公司(以下简称"公司")已分别于2025年4月26日和2025年4月29日发布公司2024年年度报 告和公司2025年第一季度报告,为便于广大投资者更全面深入地了解公司2024年度及2025年第一季度经营成果、财务状况,公司于2025年06月03日11:00-12:00举行了2024年度暨2025年第一季度业绩说明会,就投资者关心的问题进行 交流,,具体沟通问题如下: 问:公司本期盈利水平如何? 答:尊敬的投资者,您好!受军工行业阶段性调整影响,行业上下游的订货需求量均有所减少,同时部分类别检测业务的价格也出现了较大幅度的下滑。此外,产能投资、研发费用提升等原因导致成本有所上升。两方面共同作用下导致公司出现业绩波动。进入2025年第一季度,公司经营呈现边际改善迹象。一季度实现营业收入3866.11万元,同比增长34.85%;2025年,公司将继续坚持"打 造国内一流的可靠性服务平台,立足长期发展,构建第二增长曲线"的发展战略,对于检测与筛选业务执行"深淘滩,低作堰"战略,与大客 户建立粘性,跟准大项目;全面预算管控,持续优化管理、降本增效,守住质量"护城河"。在新的业务方向上执行"聚焦主航道、催熟新 方向"的战略,在检测与筛选业务稳定营收的基础上加速成都、无锡、西安、海南等多地域的环境试验、电磁兼容、低轨商业卫星智能检测等多个项目的快速推进与投产,通过检测与筛选业务渗透与拓展新业务客户,快速形成业务规模。 问:请问张董如何看待行业未来的发展前景? 答:尊敬的投资者您好。随着国民经济的发展,我国将持续加快国防和军队现代化,实现富国和强军相统一,国际形势变化将进一步促进我国军工产业链向自主可控目标迈进,我国军工行业自主研发能力将不断增强,将促进军用电子元器件可靠性检测行业的持续发展。 问:请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些? 答:尊敬的投资者您好。当前军工行业需求呈现边际改善迹象,检测订单有望回升,思科瑞作为国内军工可靠性检测的领军企业,始终以技 术实力与客户信任为核心竞争力,未来公司将持续坚持"打造国内一流的可靠性服务平台,立足长期发展,构建第二增长曲线"的发展战略 ,巩固军工检测的传统优势,加快文昌基地产能释放,深耕航天、汽车电子等高景气赛道。谢谢。 问:你们行业本期整体业绩怎么样?你们跟其他公司比如何? 答:尊敬的投资者您好。当前军工行业需求呈现边际改善迹象,检测订单有望回升。 问:公司近期股价在27-29元区间震荡,公司是否考虑通过回购或增持传递信心?是否有机构调研或新增战略投资者接入计划? 答:尊敬的投资者,您好!公司始终重视投资者信心维护,此前已通过超募资金完成股份回购计划,累计回购股份达1.42%,对股权结构 稳定性和长期发展起到积极作用。目前暂无新增回购或增持计划,但将根据市场情况及资金使用效率审慎评估相关举措。未来若有进一步计划,公司将严格按照相关法律法规和监管要求,及时、准确、完整地履行信息披露义务,确保所有投资者都能及时获取到公司的最新动态 和决策信息。谢谢。 问:公司如何平衡军工检测业务稳定性与新兴领域扩张风险?是否会通过并购加速技术整合? 答:尊敬的投资者,您好!公司深度践行"打造国内一流的可靠性服务平台,立足长期发展,构建第二增长曲线"的整体发展战略,在稳定基 本盘,保障业务开展的基础上,稳步推进战略转型。未来,公司持续以军工检测为基石,通过内生研发拓展卫星、汽车电子检测,形成‘三足鼎立’业务结构,进一步扩大公司检测业务范围和提高公司检测能力。公司将持续关注检测领域的技术型标的,强化一站式服务能力。谢谢 。 问:杨总您好,请问海南项目当前进展是否符合预期?是否已与文昌卫星产业园客户签订意向订单? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司业务进展的关注。海南国星飞测项目当前进展顺利,已于2023年9月完成子公司设立并取得营 业执照,目前已与文昌市自然资源和规划局签订了《文昌市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书》。根据文昌航天城规划,配套检测中心建设将与下游客户(如卫星超级工厂、火箭产业园)的需求节奏同步。公司已与多家航天产业链客户达成初步合作意向,具体订单将随产能释放逐步落地。谢谢。