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上调目标价至7.2港元，维持“中性”评级

2025-06-04 交银国际 Joker Chan

石药集团(01093):上调目标价至7.2港元,维持"中性"评级交银国际交银国际(0.275,0.01,3.77%)发布研报称，石药集团(7.88,0.17,2.21%)（01093）首季业绩持续受压，撇除BD收入后收入同比下跌30%，当中，成药业务下跌37%，抗肿瘤类产品销售额下跌66%，中枢神经系统（CNS）亦跌近30%。但憧憬公司今年有望达成三项大型海外授权交易，每项或涉及超过50亿美元，加上恩必普加强推广、多美素获集中采购及公司渠道去库存影响减少等，该行预料石药未来将确认更多BD收入，维持“中性”评级，目标价从5.8港元上调至7.2港元

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