邀请：与NOW顶级合作伙伴进行专家电话会议

核心观点与公司介绍
ServiceNow（NOW）提供基于云的企业服务管理软件，帮助全球企业定义、结构化、管理和自动化服务。公司业务范围已从IT服务管理扩展至客户服务管理和人力资源等领域，目标客户为员工超过1000人、年收入超过5亿美元的跨国企业。

估值与风险
Jefferies给予NOW的12个月价格目标为1025美元，基于DCF估值。主要风险包括：新业务领域的竞争加剧、销售周期长且不可预测、以及软件支出放缓。

投资建议
Jefferies给予NOW“买入”评级，预计其12个月内总回报率（价格涨幅+股息）将超过15%。

关键数据

• 当前股价：1027.39美元
• 52周最高/最低价：1198.09/637.99美元
• 市值：2147亿美元
• 流通股比例：98.1%
• 价格目标：1025美元（目标价与当前价持平，无变动）

分析师认证与评级历史
分析师Samad Samana和Billy Fitzsimmons声明其观点独立且不受薪酬影响。历史评级显示，NOW自2022年7月以来一直被覆盖为“买入”评级，最新目标价较2024年4月的900美元有所下调。

风险提示
报告强调投资决策需结合自身情况，并注意宏观经济、监管政策等因素的影响。Jefferies可能因投资银行业务与被覆盖公司存在利益冲突。

专家电话会议
Jefferies将于2025年6月9日举办专家电话会议，邀请NOW的实践负责人Sam Melehy探讨企业需求环境、2025年剩余时间的管道活动、Pro+/GenAI动力及新产品采纳趋势。会议时间为美国东部时间下午2点，将进行实时讨论但不录音。