核心观点
- 美国医疗设备和供应行业整体表现良好，上周反弹，但略低于标普500指数。
- 分析师对Medtronic（MDT）的糖尿病业务分拆持积极态度，认为此举有利于提升公司价值，并看好其AF消融产品和RDN产品的增长前景。
- 分析师对Stryker（SYK）的MedSurg和NeuroTech部门表现持乐观态度，认为其双位数增长主要受设备驱动， recurring revenue占比高，增长可持续。
- 分析师对Boston Scientific（BSX）的Acurate TAVR项目前景不乐观，但认为公司仍是优质多元化增长资产，并维持其“增持”评级。
- 分析师对Abbott Laboratories（ABT）的关税风险持谨慎态度，但认为其分布式制造模式和产品线冗余有助于管理风险。
关键数据
- 标普500指数上周上涨2%，MedTech板块上涨1.6%。
- MDT糖尿病业务分拆可能带来10-30%的股价上行空间。
- SYK MedSurg和NeuroTech部门过去12年复合年均增长率达10.4%。
- BSX Acurate TAVR项目已停止全球销售，美国和其他地区的监管审批申请也将不再推进。
研究结论
- 分析师维持对MDT的“增持”评级，目标价109美元。
- 分析师维持对SYK的“增持”评级，目标价443美元。
- 分析师维持对BSX的“增持”评级，目标价125美元。
- 分析师维持对ABT的“增持”评级，目标价未变。
