三达膜环境技术股份有限公司是一家专注于膜技术开发与应用的企业，成立于20世纪90年代，致力于解决过程工业各行业客户的“提高产品质量、增加产品收率、降低生产成本、减少废弃物排放”四大诉求。公司业务涵盖膜材料研发、膜组件生产、膜软件开发、膜设备制造、膜系统集成和膜技术应用，服务特种分离与水处理两大应用领域，应用于食品饮料、医药化工、生物发酵等多个行业。
核心观点与关键数据
- 公司是国内知名的集先进膜材料研发、特种分离膜技术应用、膜法水处理和水务投资运营为一体的科技创新型企业。
- 2024年度，公司实现营业收入139,087.27万元，归属于上市公司股东的净利润31,481.40万元，同比增加23.97%。
- 公司已在新加坡、印度等东南亚国家建立海外销售团队，计划深耕东南亚市场，拓展欧洲和南美市场。
- 水务运营业务板块的应收款逐年上升，主要由于地方财政支付能力下降，目前最大的障碍是支付能力而非支付意愿。
- 公司民用净水器业务营收占比约1%，未来重点布局市政直营水、高端写字楼直营水等领域。
- 2024年“盐湖提锂”业务领域的在手订单金额为52,921.13万元，未涉及半导体超纯水相关业务。
研究结论
- 公司在膜材料制备、膜工艺开发、膜设备制造与膜工程实施方面具备竞争优势，尤其在纳滤、反渗透膜领域。
- 海外市场拓展计划稳步推进，国内市场将聚焦合成生物、核电等重点行业，并整合资源拓展市政膜应用市场。
- 公司股价持续破发，但管理层表示对长期发展有信心，并欢迎人才加入解决应收账款问题。
- 高管减持计划引发市场关注，但公司强调非不看好长期发展，而是个人资金需求。
