核心观点: Zscaler 作为 SASE 领域的领先者,有望超越市场预期,实现强劲增长。分析师预计 Zscaler 将在第三季度实现 21% 的年增长率,并预计 2026 年实现 20% 的收入增长。公司销售效率的提升和平台扩展将支撑持续增长,预计 2025 年收入将增长 20-25%。盈利能力也将持续改善,自由现金流利润率预计将超过 20%。
关键数据:
- 预计 2023-2026 年收入增长率为 20%。
- 预计 2025 年收入将达到 26.5 亿美元。
- 预计 2026 年非 GAAP 营业利润率为 22%。
- 预计 2026 年自由现金流利润率将达到 27%。
研究结论: 分析师维持对 Zscaler 的“买入”评级,并将目标价定为 295 美元。他们认为 Zscaler 在 SASE 市场上的领先地位和持续增长前景,以及不断改善的盈利能力,使其成为该行业的首选投资标的。