华工科技光模块业务将大幅增长。2025年，公司400G及800G单模产品将持续上量，LPO全系列产品也将批量交付，确保光模块业务持续增长。公司具备自研硅光芯片能力，已推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片，并积极布局LPO产品，800GLPO产品已获得明确需求，有望提升毛利率和净利率。此外，公司推出800GAEC模块，预计2025年AEC市场需求将释放，增强市场竞争力。2022-2023年，公司在全球光模块市场中排名第八，预计在1.6T及LPO时代市场份额有望进一步扩张。2025-2027年光模块业务营收预计分别为63.60亿元（增长60%）、85.86亿元（增长35%）、103.03亿元（增长20%）。公司也是中国最大的激光装备制造商之一，2024年国际业务出口总额同比增长34%。感知业务聚焦新能源领域，温度传感器产品占据全球市场70%份额，新能源汽车PTC加热器占据国内市场60%份额，2024年感知业务海外收入增长超过30%。2025-2027年感知业务营收预计分别为44.02亿元（增长20%）、50.62亿元（增长15%）、55.68亿元（增长10%）。
