研报正文总结
活动信息
Jefferies 将于 2024 年 6 月 4 日举办虚拟航空后市场/MRO峰会，内容包括与航空后市场领袖的圆桌访谈，涵盖 MRO 需求预期、飞机退役率、USM/PMA 采用等关键议题。峰会形式为圆桌访谈，讨论主题包括：
- 飞机退役预期下的 MRO 需求和零件可用性展望
- USM 和 PMA 采用的演变
- 不同区域和客户类型的 MRO 行为，以及发动机和机翼 MRO 市场的现状
注册与参与
主办方
由 Jefferies A&D 和航空公司分析师主管 Sheila Kahyaoglu 主办。
分析师信息
Sheila Kahyaoglu 及其他分析师出具了关于航空航天国防电子行业的研报，并附有分析师认证声明，确认报告观点反映个人判断，且薪酬与投资建议无直接关联。
投资建议记录
- 建议发布日期：2025 年 5 月 19 日
- 投资评级说明：
- 买入：12 个月内总回报（价格涨幅+收益）15% 或以上
- 持有：12 个月内总回报在 +15% 至 -10% 之间
- 表现不佳：12 个月内总回报 -10% 或以下
- 对于平均股价持续低于 10 美元的证券，买入评级预期 12 个月内总回报 20% 或以上。
估值方法
Jefferies 的评级方法包括市值、到期日、增长/价值、波动率和预期 12 个月总回报。目标价基于多种方法，如市场风险分析、增长率、收入流、折现现金流（DCF）、EBITDA、EPS、现金流（CF）、自由现金流（FCF）、EV/EBITDA、P/E、PE/增长、P/CF、P/FCF、溢价（折价）/平均组 EV/EBITDA、溢价（折价）/平均组 P/E、各部分总和、净资产价值、股息回报和未来 12 个月的净资产收益率（ROE）。
Jefferies 品牌选择
包括分析师 12 个月内最佳股票建议，仅限买入评级，数量不定，会根据新机会增减。
潜在风险
报告指出，金融工具的价格和价值可能波动，受经济、金融和政治因素影响。投资者需自行决策，并考虑汇率风险。
其他披露
Jefferies 与所覆盖公司有业务往来，可能存在利益冲突。报告仅供参考，不构成投资建议。Jefferies 及其分析师可能持有相关证券的多头或空头头寸。
免责声明
本报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。Jefferies 不保证报告内容的准确性或完整性，也不对任何使用报告内容造成的损失负责。
