加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-05-19版)

核心观点

产品概述： 本研报介绍了由加拿大丰业银行发行的与 MSCI EAFE® 指数挂钩的 424B2 认股权证，该产品不支付利息，其到期收益取决于 MSCI EAFE® 指数在估值日期的表现。

收益机制： 认股权证的收益与 MSCI EAFE® 指数的涨跌挂钩，但存在上限和缓冲机制。

• 参与率： 指数上涨时，收益等于指数回报率的 150%。
• 缓冲水平： 指数下跌 10% 以内时，投资者收回本金。
• 缓冲率： 指数下跌超过 10% 时，投资者损失约为指数下跌幅度的 111.11%。
• 最大支付金额： 每份 1000 美元本金最多可获得 1271.80 美元的收益，相当于本金增加 27.18%。

风险提示： 投资该产品存在多种风险，包括：

• 到期损失风险： 如果指数下跌超过 10%，投资者可能损失全部或大部分本金。
• 流动性风险： 该产品不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能难以在到期前出售。
• 估值风险： 该产品的估值基于银行内部模型，可能与市场其他估值存在差异。
• 汇率风险： 由于指数以美元计价，投资者面临汇率波动风险。
• 信用风险： 投资者的收益取决于银行的信用状况，如果银行违约，投资者可能无法获得任何收益。

投资建议： 该产品适合能够承受较大风险，并寻求投资于发达市场股票的投资者。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士，确保该产品符合其投资目标。

关键数据

• 发行日期： 2025 年 5 月 22 日
• 到期日期： 2027 年 5 月 19 日
• 参考资产： MSCI EAFE® 指数
• 初始水平： 2547.25
• 参与率： 150.00%
• 缓冲水平： 初始水平的 90.00%
• 缓冲百分比： 10.00%
• 缓冲率： 约 111.11%
• 最大支付金额： 每份 1000 美元本金 1271.80 美元

研究结论

该产品是一种高风险的投资工具，投资者可能面临较大的本金损失风险。投资者应仔细评估自身的风险承受能力，并充分了解产品的特性和风险，谨慎投资。