超图软件机构调研纪要

2024年公司业绩受市场环境影响及组织变革影响较大，营业收入14.98亿元，同比下降24.30%，净利润-1.71亿元，同比下降212.70%。主要原因为客户需求释放递延、招投标节奏放缓、项目验收周期延长及组织变革阶段性影响。公司已制定2025年经营计划，将通过加强回款、提升AI产品研发及应用推广、促进第一增长曲线业务稳定增长及强化第二增长曲线业务市场开拓等措施改善经营基本面。公司组织变革旨在提升销售竞争力和内部运行效率，目前销售能力逐步恢复，预计2025年逐步体现变革成效。公司海外业务占比不大，但正加速推动应用解决方案业务出海，2025年沙特业务将有突破，东南亚市场收获较大。公司低空经济领域从去年开始布局，已形成一定收入。公司已制定明确的扭亏计划，预计随着组织变革逐步收尾，经营基本面将逐步改善。公司成本结构优化措施包括减少冗余人员、提升人效等。公司对市值管理有具体措施，包括发布市值管理制度、开展股权激励/员工持股计划等。未来增长主要驱动因素为技术创新、组织变革和国际化。公司产品和服务的用户主要为政府部门或其事业单位，客户一般在上半年制订采购预算，发布招标公告，正式采购合同通常在下半年签订，故此公司业绩具有上下半年不均衡特点。地理信息产业作为国家战略性新兴产业，发展前景广阔，新技术、新产业的发展以及信创和出海都将给地理信息带来新的增长空间。