核心观点与估值
Jefferies 给予 GE Aerospace "买入"评级,目标价 240 美元,认为其估值合理,采用 2026 年 P/E、EV/EBITDA 和 FCF 收益率的加权平均法进行估值。
主要风险
- 飞机加速退役:新飞机交付量增加或航空交通需求疲软可能导致飞机加速退役,影响业绩。
- LEAP 发动机耐久性延迟:影响定制服务协议的收入和利润确认,以及 GE9X 的亏损规模。
- 售后市场增长放缓:宏观经济和退役浪潮可能导致售后市场增长放缓。
分析师认证
所有分析师确认报告观点均反映个人判断,与薪酬无关,并遵守相关披露要求。
评级历史
GE 的评级从 2022 年 7 月的 "持有" 上调至 "买入",目标价从 75 美元逐步提升至 240 美元。
重要披露
Jefferies 与覆盖公司存在商业关系,可能影响报告客观性,投资者需结合其他信息决策。
其他公司提及
报告提及 Embraer SA,并展示其评级和目标价历史。