- 核心观点:开源证券看好中国充电桩行业发展,认为“充电设施倍增”行动将带来近2000亿元投资,充分带动行业各环节发展。
- 关键数据:
- 中国常住人口300万以上城市2024年新增公共充电桩约45万台,截至2024年底公桩保有量约300万台。
- 2025年1-4月,公共充电桩新增41.3万台,同比增长64.7%;随车配建私人充电桩增量83.4万台,同比增长8.8%。
- 2025年4月全国充电总电量约61.4亿度,同比增长55.6%,环比增长4.6%。
- 桩车增量比为1:2.9。
- 投资建议:
- 有品牌力的充电桩:推荐特锐德、绿能慧充;受益标的:盛弘股份。
- 格局集中的充电模块:推荐通合科技;受益标的:英可瑞、优优绿能(待上市)。
- 充电运营及充电聚合龙头:推荐特锐德;受益标的:朗新集团。
- 风险提示:行业竞争加剧、充电运营盈利能力不及预期、政策力度不及预期。