Investcorp Credit Management BDC Inc 2025年季度报告

Investcorp Credit Management BDC, Inc. (ICMB) 是一家选择按照 1940 年投资公司法案注册为商业发展公司 (BDC) 的管理投资公司。公司主要投资于私营中市场公司的债务和股权，以帮助这些公司为收购、增长或再融资提供资金。公司的主要投资形式为独立的第一和第二优先贷款、单元贷款和夹层贷款。

截至 2025 年 3 月 31 日，ICMB 的投资组合 fair value 为 1.9 亿美元，涵盖 43 家投资组合公司。债务投资占投资组合的 77.04%，权益投资占 22.96%。公司平均每项投资 fair value为 4500 万美元，最大投资为 1.36 亿美元。

ICMB 的投资组合平均总收益率为 11.02%（2025 年 3 月 31 日）和 10.60%（2024 年 12 月 31 日），加权平均总收益率为 8.73%（2025 年 3 月 31 日）和 8.72%（2024 年 12 月 31 日）。公司投资的主要收益来源是债务投资的利息收入，其次是版税收入、股息收入和资本利得。

ICMB 的主要融资工具是 2021 年 8 月 23 日与 Capital One 签订的 1 亿美元期限贷款，以及 2021 年 3 月 31 日发行的 6500 万美元 2026 年到期债券。截至 2025 年 3 月 31 日，ICMB 的未偿还债务总额为 1.21 亿美元，其中 5600 万美元来自 Capital One 期限贷款，6500 万美元来自 2026 年债券。公司资产覆盖率截至 2025 年 3 月 31 日为 164.5%。

ICMB 的董事会于 2025 年 4 月 15 日宣布，2025 年 6 月 30 日结束的季度股息为每股 0.12 美元，将于 2025 年 6 月 14 日支付给截至 2025 年 5 月 24 日登记在册的股东。公司预计将继续向股东分配 90% 至 100% 的年度应税收入，但可能因债务融资安排中的限制而无法满足分配要求。