长源东谷机构调研纪要

襄阳长源东谷实业股份有限公司是一家专注于柴油发动机核心零部件研发、生产和销售的高新技术企业，总部位于湖北省襄阳市。公司拥有4家子公司，占地面积740余亩，员工1360余人，主要客户包括福田康明斯、东风康明斯等大型发动机制造厂商，并通过了IATF16949和ISO14001认证。

2024年业绩表现

1. 收入和利润增长原因：2024年第四季度收入和利润超出前三季度，主要得益于新能源混动车型发动机缸体、缸盖项目自24年9月产能充分释放，销量快速提升；传统商用车业务保持稳定；以及通过多种措施管控成本费用，提升盈利能力。
2. 商用车市场战略及实施情况：公司采取“稳扎稳打，持续深耕”的战略，通过多元化产品布局（包括清洁能源类别）和积极拓展新客户（如重庆康明斯、湖南道依兹等），成功抵御市场下行压力，保持业绩稳定，市场份额稳步提升。
3. 乘用车市场布局：公司2024年在老河口和襄阳新建多条自动化生产线，引入先进制造工艺，显著提升混动缸体缸盖领域的市场竞争力。

新能源业务拓展计划

1. 拓展计划及进度：公司2024年新能源混动乘用车缸体、缸盖产品已实现盈利，未来将根据客户需求提升产能，并积极接触国内外新能源乘用车客户，争取建立合作关系。
2. 技术优势：公司在柴油发动机零部件领域的技术积累使其在拓展汽油乘用车及新能源混动乘用车发动机缸体、缸盖方面具有技术优势；同时，大量先进设备和生产规模优势便于客户集中采购和供应商管理。

市场竞争力

1. 康明斯体系竞争优势：公司是康明斯体系在中国生产规模最大的发动机缸体、缸盖供应商，相关系列产品为独家供货。
2. 国内市场竞争：公司是国内规模较大的缸体、缸盖制造商，规模生产效应明显，竞争对手较少。

公司致力于成为国际知名、行业领先的数字化、智能化高端制造企业，未来将继续深耕新能源市场，提升产能和技术竞争力。