美国水业 2025年季度报告

表格10-Q （一号）☒季度报告，根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的要求，截止到2025年3月31日的季度报告 委员会文件编号：001-34028 美国水务公司，股份有限公司 (注册人名称，须与章程中规定的一致) 特拉华州51-0063696（注册地或组织所在州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号） (856)955-4001(总部办公地址) (邮编)1 Water Street，卡姆登，新泽西州08102-1658(注册人电话号码，包括区号) 依照《法案》第12(b)节注册的证券： 请用勾选标记表明，注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。☒ 是 ☐ 否 请在括号内勾选，以表示注册人是否已按照S-T规则第405条（本节第232.405条）要求，在前12个月（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）提交了所有必需提交的互动数据文件。☒是 ☐否 请在括号内勾选注册者是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 ☐ 快速申报企业 ☐ 成长型企业 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请在括号内勾选是否该注册人为空壳公司（如《交易所法案》第12b-2条所定义）。☐ 是 ☒ 否 请指出截至最近可行日期，每位登记人普通股各类的流通股份数。 流通股数截至2025年4月21日195,011,615 普通股，每股面值0.01美元班级 目录 在整个本季度10-Q表格报告（“10-Q表格”）中，除非上下文有其他要求，提及“公司”和“美国水务”均指美国水务公司，包括其所有子公司，作为一个整体。提及“母公司”则指美国水务公司，不包括其子公司。 公司维护了一个网站在https://amwater .com并且一个投资者关系网站https://ir .amwater .com公司网站上的信息不应被视为纳入或成为本报告的一部分，本报告中包含的任何网站引用均非旨在通过活跃的超链接进行。 前瞻性声明 第一部分第二项——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析，以及本10-Q表格其他部分中包含的声明，是根据1933年证券法修订版第27A条、1934年证券交易法修订版第21E条（“交易法”）和1995年私人证券诉讼改革法中的定义，属于前瞻性陈述。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过包含前瞻性意义的词语识别，例如“打算”、“计划”、“估计”、“相信”、“预期”、“预计”、“预测”、“规划”、“提议”、“假设”、“预测”、“可能”、“不确定”、“展望”、“未来”、“待定”、“目标”、“目标”、“潜力”、“继续”、“力求”、“可能”、“可以”、“应该”、“将”和“会”等词语的否定形式或其他变体或类似表述。前瞻性陈述可能涉及，包括但不限于：公司的未来财务业绩、流动性及现金流量；利率和收入的调整时间及金额，包括通过一般性费率案例、基础设施附加费及其他政府机构授权和程序，以及解决监管滞后的文件；公司执行其当前和长期业务、运营、资本支出和增长计划及战略的能力；待定或未来收购活动的时间表和结果，以及实现有机客户增长的能力；公司的加利福尼亚子公司在从卡梅尔河改道替代水源方面取得足够替代水源的能力；预计资本支出金额、分配和实施时间；公司偿还或再融资债务的能力；融资成本增加或持续增加、通货膨胀和利率的未来影响；公司通过利用债务和股权资本市场及短期流动性来源为当前和预计的运营、资本支出需求及增长举措提供资金的能力；政府调查、集体诉讼和其他诉讼及法律程序的结果和对公司的影响，以及相关的潜在罚款、处罚和其他制裁；实现或超越公司所声明的环境和可持续性目标的能力，包括其温室气体（“GHG”）排放减少、水输送效率和水系统弹性的目标；完成技术和其他战略举措的设计、开发、实施和改进的能力，以及其时间表和有效性；公司遵守新环境和变化法规的能力；利用现有或未来公用事业私有化机会的能力；公司运营的供水和污水处理行业的趋势，包括公司客户、技术和工作效率及执行的相关宏观趋势；监管、立法、税收政策或法律发展；以及未来重大税收立法对公司和其业务、经营成果、现金流和流动性的影响。 前瞻性陈述是基于公司对未来事件的当前预期和假设所作的预测。它们不是任何结果、财务成果、活动水平、表现或成就的保证或担保，读者应谨慎对待，不应过度依赖。这些前瞻性陈述受多种估计、假设以及已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响。由于以下重要因素，公司的实际结果可能与本前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异： •政府的监管机构的决定，包括决定提高或降低客户费率；及时性和监管委员会及其他当局关于费用、资本结构、股东回报授权、资本投资、系统收购及处置、税收、许可、供水及管理以及其他决定的成效；客户对水和能源的需求变化以及使用模式的变化，如可能由节约措施引起或其它原因；•公司水资源或水源的可用性限制，或因分配权、政府或监管要求及限制、干旱、过度使用或其他因素导致的用水限制；因经济状况或其他因素导致失去一个或多个大型工业或商业客户；•现行和未来拟议的法律、政府法规和政策变更，包括环境方面（例如，例如，对铅和铜服务管道以及镀锌钢管现有联邦法规的可能改进或变更）、健康和安全、数据与消费者隐私、安全和保护、水质及水质责任、新兴关注污染物（包括但不限于全氟和多氟烷基物质（统称为“PFAS”））、公共事业和税收法规政策，以及美国、州和地方选举以及联邦、州和地方行政机构变动产生的影响；•公司收集、分发、使用、保障和存储消费者数据的能力，符合当前或未来政府关于数据、消费者隐私、安全和保护的法律、法规和政策。天气条件和事件、气候变化模式、自然灾害，包括干旱或异常降雨量、长期及异常的冰冻天气、强风、沿海及内陆水域洪水、流行病和瘟疫、地震、滑坡、飓风、龙卷风、野火、雷电、塌陷及太阳耀斑。诉讼结果以及类似的政府监管调查或行动 目录 •公司老化的基础设施相关风险，以及其适当地提高或维持、更新、重新设计以及/或更换现有或未来基础设施和系统（包括其技术和其它资产）的能力，以及管理其业务扩张的能力。 •公司技术及关键基础设施系统的暴露或渗透，包括其中包含的敏感、个人或机密信息的泄露，通过物理或网络攻击或其他手段，以及因必须或自愿的公开披露和其他披露所产生的影响，以及与此相关的民事集体诉讼和其他诉讼或法律、监管或行政程序。 该公司获取项目及建设项目、各种水资源和污水处理设施更新、重新设计及/或更换所需的许可证和其他批准的能力。 •公司资本需求的变化 •公司控制运营费用和实现运营效率的能力，以及公司创建、维护和推广支持公司监管公用事业服务可负担性的倡议和项目的能力。 •第三方故意或非故意的行为，包括对公司的供水或提供给客户的供水进行污染。 •公司获取并拥有充足且成本效益高的管道、设备（包括个人防护设备）、化学品、动力和其他燃料、水及其他原材料的能力，以及应对或减轻可能导致供应、关键于或用于公司业务运营的产品及材料延误或短缺，以及成本增加的供应链限制能力。 •取得、关闭并成功整合受监管的运营，包括但不限于公司获取此类收购所需监管批准的能力、在此类收购相关的诉讼或其他挑战中获胜的能力、以及从所收购的受监管运营的资产中收回公允价值的能力；•公司军事服务集团（“MSG”）与美国政府签订新的军事设施合同、价格重新确定以及其他协议和合同；以及•实现新并购的预期收益和协同效应 •风险与不确定性，包括在完成公司业主服务集团（“HOS”）出售后的： •该公司获得因其修正后的保证卖家借款下到期的应付款和欠款的 capability；及•公司成功并及时将本次交易净收益重新部署到其监管业务的能力。 与美国政府签订合同相关的风险和不确定性，包括持续遵循适用的政府采购、安全和网络安全法规。 ••与公司业务改进或扩张相关的成本超支公司成功研发和实施新技术以及保护相关知识产权的能力 •公司对相关环境法律法规所负担的债务风险暴露，包括已制定或采纳以及尚在审议中的法律、法规，及与此相关的物质（例如，但不限于铜、铅、镀锌钢、全氟和多氟烷基物质（PFAS）及其他新兴关注污染物），以及其他因向客户提供供水和污水处理服务而导致的事项。 •能源供应商、州政府和其他第三方实现或完成其温室气体减排目标的能力，包括但不限于通过规定的可再生能源组合标准和碳转型计划。 经济、政治、商业和金融市场状况的变化 • •获得充足的债务和/或股权资本，以令人满意的条件和所需程度支持运营和资本支出。 •通货膨胀或利率的波动，以及公司应对或减轻其影响的能力。 •公司或其任何子公司的当前或未来债务履行积极或消极契约的能力，或信用评级机构就公司或其任何子公司（或其当前或未来债务）发布新的或修改后的信用评级或展望，这可能会增加融资成本或资金需求，并影响公司或其子公司发行、偿还或赎回债务、支付股息或进行分配的能力。 目录 ••••••••••市政府使用征收权或其他权力，对一或多个系统进行征收的使用该公司的公用事业子公司，包括但不限于与水相关的诉讼和其他程序公司位于加利福尼亚州蒙特雷的加利福尼亚子公司（“Cal Am”）的系统资产（“蒙特雷系统”）“资产”（），或私人地主针对此类公用事业子公司的类似权利主张。任何获得公司保险的困难或无法获得保险，以及公司无法以可接受的费率获得保险可接受的条款和条件，或其无法根据现有或未来的保险计划获得赔偿。赔偿任何遭受的损失the occurrence of impairment charges, changes in fair value and other adjustments related to the Company's goodwill or该其他资产的估值；劳动行动，包括罢工和停工；该公司保留和吸引高素质、高技能员工和人才的能力内乱或动荡，或恐怖威胁或行为，或公众对未来动荡、动荡或不安的担忧，或恐怖分子威胁或行为；新会计准则的影响以及现有会计准则的变更。顾客进出公司服务区域的迁移以及由此引发的水和能源消耗变化波动及其福利计划资产和负债（包括退休金及其他退休福利计划）的相关假设和估计，这些可能导致费用增加和计划资金需求提升的情况。联邦或州的一般、所得税和其他税法的变化，包括（i）未来的重要税法或法规（包括但不限于与公司替代最低税相关的影响），以及（ii）适用税收抵免和税收减免计划的可用性或公司对这些条款的遵守情况。 这些前瞻性陈述受上述风险和不确定性以及公司2024年12月31日结束的年度10-K表（“10-K表”）和本10-Q表中所包含的风险因素和其他陈述的限制，应与这些风险、不确定性和风险因素一起阅读，读者在评估这些前瞻性陈述时应参考这些风险、不确定性和风险因素。公司所做的任何前瞻性陈述仅指本10-Q表向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的日期。除非联邦证券法另有要求，公司没有义务，并且特别声明，没有承担或意图公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因。新因素不时出现，公司无法预测所有这些因素。此外，可能无法评估任何此类因素对公司业务的影响，无论是独立评估还是综合考虑，或任何因素或因素组合可能导致的业绩与任何前瞻性陈述中所含业绩存在重大差异的程度。上述因素不应被视为详尽无遗。 第一部分。财务信息 美国水厂公司及其子公司合并资产负债表（未经审计）（除每股数据和股价数据外，单位：百万） 美国水务公司，子公司合并经营情况表（未经审计）（单位：百万，除非注明每股数据） 美国水务公司，及其子公司现金流量合并报表（未经审计）（单位：百万）