加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-04-29版)

核心观点与关键数据

本票据由苏格兰皇家银行发行，与表现最差的参考资产（Russell 2000指数和标普500指数）的表现挂钩。投资者在到期时将获得等于本金金额或最高支付金额（预计每1000美元本金至少为1120.00美元）的现金，具体取决于参考资产的表现。

• 发行日期：预计为2025年5月30日
• 到期日：预计为2027年6月4日
• 参考资产：Russell 2000®指数（RTY）和标普500®指数（SPX）
• 最低投资面值：每张票据1000美元
• 初始估计价值：预计在每1000美元本金900.00美元至940.00美元之间
• 原始发行价格：预计高于初始估计价值
• 估值日期：预计为2027年6月1日

风险因素

1. 信用风险：票据的任何付款均取决于银行的信用状况，若银行违约，投资者可能无法收回任何款项。
2. 市场风险：投资者面临每个参考资产的市场风险，票据的回报与每个参考资产的表现直接相关。
3. 流动性风险：票据不会上市交易，可能缺乏流动性，投资者应愿意持有票据至到期。
4. 税收风险：票据的税收处理存在重大不确定性，投资者应咨询税务顾问。
5. 估值风险：票据的估值基于银行内部融资利率，可能与其他机构的估值存在差异。
6. 利益冲突：发行人和经销商可能进行对冲交易，其利益可能与投资者不一致。

投资者适用性

• 票据不适合不理解或不愿接受与表现最差的参考资产表现相关的投资。
• 投资者应能够容忍票据价格波动，并愿意持有票据至到期。
• 投资者应承担银行信用风险，并理解若银行违约可能无法收到任何款项。
• 投资者应接受每个参考资产的风险不能通过其他参考资产的表现来减轻。

历史信息

• RTY（Russell 2000®指数）：包含约2000家最小规模公司的股票，历史表现波动性极高。
• SPX（标普500®指数）：包含美国经济主要行业中的500家公司，历史表现同样无法预测。

结论

本票据为高风险投资，投资者应充分了解相关风险，并在咨询顾问后做出投资决定。票据的回报与参考资产的表现直接相关，若参考资产表现不佳，投资者可能无法获得正回报。投资者应预期票据缺乏流动性，并愿意持有至到期。