核心观点与关键数据
- 股指期货：预计偏强震荡，IF2506阻力位3748和3768点，支撑位3720和3705点；IH2506阻力位2650和2658点，支撑位2620和2612点；IC2506阻力位5530和5561点，支撑位5450和5420点；IM2506阻力位5830和5848点，支撑位5742和5715点。
- 国债期货：十年期国债期货主力合约T2506大概率偏强震荡，阻力位108.89和109.00元，支撑位108.63和108.57元；三十年期国债期货主力合约TL2506大概率偏强震荡，阻力位120.1和120.5元，支撑位119.2和119.0元。
- 黄金期货：主力合约AU2506大概率宽幅震荡，支撑位774.5和771.2元/克，阻力位792.2和800.0元/克。
- 白银期货：主力合约AG2506大概率偏弱震荡，并将下探支撑位8159和8113元/千克，阻力位8280和8329元/千克。
- 铜期货：主力合约CU2506大概率宽幅震荡，阻力位77800和78200元/吨，支撑位77200和76600元/吨。
- 铝期货：主力合约AL2506大概率偏弱震荡，支撑位19900和19840元/吨，阻力位20000和20040元/吨。
- 氧化铝期货：主力合约AO2509大概率震荡整理，支撑位2811和2787元/吨，阻力位2878和2893元/吨。
- 基本金属：多数偏弱震荡，镍、锡、工业硅、多晶硅期货将下探新低。
- 黑色系：螺纹钢、热卷期货将震荡偏强，铁矿石期货偏弱震荡。
- 化工品：PTA、PVC、甲醇期货将震荡偏强，原油、燃料油期货将偏弱宽幅震荡。
- 农产品：菜籽粕期货将震荡偏弱，豆粕、豆油、菜籽油、棕榈油期货将偏弱震荡。
宏观资讯与交易提示
- 中共中央政治局会议强调加紧实施积极有为的宏观政策，包括积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
- 中共中央政治局就加强人工智能发展和监管进行集体学习，强调推动人工智能健康有序发展。
- 十四届全国人大常委会第十五次会议审议民营经济促进法草案。
- 国务院同意在多个城市设立跨境电子商务综合试验区。
- 中国—中亚外长第六次会晤强调维护国际规则秩序和国际公平正义。
- 央行行长潘功胜表示当前全球经济增长动能偏弱，下行风险突出。
- 中国央行行长潘功胜会见欧洲高级官员时表示，中国经济开局良好，宏观政策将更加积极有为。
- 财政部披露1-3月国有企业利润总额同比增长1.7%。
- 国家统计局数据显示，1-3月份全国规模以上工业企业实现利润总额增长0.8%。
- 外汇局发布数据，3月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模同比增长6%。
- 央行开展逆回购操作，单日净投放8640亿元。
- 2025年重点立法工作计划敲定，将制定民营经济促进法、金融法、金融稳定法等。
- 人社部等三部门联合发文，全力促进高校毕业生等青年就业创业。
- 全国31个省份一季度经济运行情况已全部发布，21个省份达到或超过GDP预期增长目标。
- 截至4月25日，31个省份2024年的常住人口数据已全部公布，8个省份呈正增长。
- 2025年国内核电项目审批首次开闸，核准浙江三门三期工程等核电项目。
- 市场总局关注长和港口交易，将依法进行审查。
- 商务部等六部门进一步优化离境退税政策。
- “二套转首套”可享受住房贷款利息个税专项扣除。
- 国际货币基金组织将今年亚洲GDP增速预测下调至3.9%。
- 美国消费者信心指数创2022年7月以来新低，一年期通胀率预期创1980年1月以来新高。
- 美联储发布《金融稳定报告》，警告当前美国股票市场和住宅市场的估值仍然处于高位。
- 美联储主席鲍威尔强调央行必须远离政治干预，市场普遍预期美联储利率决议将维持利率不变。
- 美国农业部数据显示，中国采购美国大豆的数量锐减，并缩减了在2025年进口美国猪肉的计划。
- 上海有色网最新报价显示，国产电池级碳酸锂价格跌120元报6.97万元/吨，创逾4年新低。
- 上海航运交易所公布数据显示，中国出口集装箱指数上涨，波罗的海干散货指数连续三日上涨。
- 美国至4月25日当周石油钻井总数为483口。
- 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货周涨0.05%，COMEX白银期货周涨2.68%。
- 国际油价走强，美油主力合约周跌1.31%，布伦特原油主力合约周跌3.13%。
- 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜周涨1.87%，LME期锌周涨2.66%，LME期镍周跌0.84%，LME期铝周涨3.04%，LME期锡周涨4.35%，LME期铅周涨1.2%。
- 芝加哥期货交易所农产品期货主力合约收盘表现分化，大豆期货周涨1.1%，玉米期货持平，小麦期货周涨0.05%。
- 欧债收益率多数收涨，美债收益率全线走低。
- 纽约尾盘，美元指数周涨0.36%，非美货币多数下跌。
研究结论
- 股指期货将偏强震荡，国债期货将偏强震荡，黄金期货将宽幅震荡，白银期货将偏弱震荡，铜期货将宽幅震荡，铝期货将偏弱震荡，氧化铝期货将震荡整理，基本金属多数偏弱震荡，黑色系将震荡偏强，化工品将震荡偏强，农产品将震荡偏弱。
- 宏观经济持续恢复，内外部环境复杂多变，财政与货币政策同步加力，稳增长信号愈发明确。
- 市场风险偏好有望持续提升，机构建议维持“高低切换”的思路，关注高股息红利资产、安全类资产、人工智能、消费、内需稳增长政策发力方向等品种、细分方向。
