高盛美股招股说明书(2025-04-23版)

本初步定价补充信息不完全，可能发生变化。本初步定价补充并非出售证券的要约，也不寻求在任何禁止要约或出售的司法管辖区提出购买证券的要约。 待完成。日期：2025年4月22日 GS金融公司 $ 可赎回或有债券指数联结票据，由担保发行 高盛集团公司 备注不支付固定息票，可能在支付日不支付息票。您在债券上获得支付的金额将基于标准普尔500指数的表现。®指数，罗素2000® 指数和纳斯达克100指数®备注将在规定的到期日（预计为2030年5月6日）到期，除非我们提前赎回。我们可以以100%的面值加上任何到期的优惠券（预计在每月的5日（前提是2030年5月的支付日预计为规定的到期日），从2025年6月开始至规定的到期日止），在2026年5月支付日或之后至2030年4月的支付日期间赎回您的笔记。 如果我们未兑换您的笔记，如果每个指数的收盘水平是大于或者等于初始水平的70%（设于交易日（预计为2025年4月30日），为当日日内水平或指数的收盘水平）的息票观察日（预计为每个支付日前所有指数的第十个交易日），在适用支付日，您将获得面值为1,000美元的5.417美元（月息0.5417%，或约年息6.5%）的息票。如果任何指数在券观察日的收盘水平低于其初始水平的70%，您将不会在相应的付款日期获得债券。 如果您我们没有赎回您的票据，您在票据到期时将获得的本金，加上任何最终的息票（如果有），将基于表现较差的指数（指数回报率最低的指数）。每个指数的指数回报率是指该指数在确定日（最终的息票观察日，预计为2030年4月22日）相对于初始水平的百分比增长或下降。 在到期时，对于您每张1000美元面额的票据，您将获得一笔等于以下金额的现金： • 如果每个指数的指数回报是大于或者等于-20%（每个指数的最终水平为）大于或者等于80% of its initial level), $1,000 plus the final coupon of $5.417; • if the index return of each index is大于或者等于-30%（每个指数的最终水平为）大于或者等于70% of its initial level), but the index return of any index is少于-20%（任何指数的最终水平低于其初始水平的80%），总数(i) 1,000美元再加上(ii) the产品的（a）总数较小的指数回报再加上20%时代(b) 1000美元再加上(iii) 最后一张息票（您将收到您债券面值的90%至99.99%，以及最后一张息票）；或者其初始水平的70%。 如果任何指数的指数回报率是少于-30%（任何指数的最终水平是）小于总数(i) 1,000美元再加上(ii) the产品的（a）总数较小的指数回报再加上20%时代(b) 1,000美元你将收到少于90% of the face amount of your notes and no final coupon. 您应阅读此处披露的内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团的信用风险。见PS-11页。 估计您在规定时间内设置的票据在交易日的面值为$1,000的票据价值在$850至$890之间。有关估计价值和Goldman Sachs & Co. LLC若在市场上进行票据交易初始购买或出售票据的价格的讨论，请参阅下一页。 预计为2025年5月5日，面值百分比* 原始发行价：发行人净收入： 原始发行日期：承保折扣： 100% of the face amount百分比，保额 原始发行价格将为某些投资者定为%，有关包销折扣的费用的更多信息，请参阅PS-25页的“补充分配计划；利益冲突”。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也不是银行的义务或保证。 , 2025. 上述发行价格、承销折扣和净收入与我们所售初始票据相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能会决定以发行价格和不同的承销折扣及净收入出售额外票据。你投资于票据的回报（无论正面还是负面）将部分取决于你购买此类票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券首次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非G S FinanceCorp. 或其代理人向购买者确认，否则这份招股说明书正在用于一项市场交易。 估计您的票据价值The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $850 and $890 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)atwhich G S&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that G S&Co.will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the time ofpricing, plus an additional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). Prior to，GS&Co.愿意买入或卖出的价格（不包括GS&Co.的定制性买卖价差） 卖出您的债券（如果它构成一个市场，这不是我们必须要做的）将等于当时估算的债券价值（根据G S & Co.的定价模型确定）的总额加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线法降至零）。Onandafter，GS&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的价格（不包括GS&Co.的定制性报价和买卖价差）将大致等于根据此类定价模型确定的您票据的当时估计价值。 关于你的招生简章 笔记是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并且由高盛集团公司无条件完全担保。本招股说明包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您票据的所有条款，因此应与这些文件一同阅读： 普遍术语补充第17741号，发布日期：2025年2月14日● 标的补充文件第44号，2025年3月20日● 2025年2月14日 prospectus补充文件● 2025年2月14日招股说明书 ●本价格补充资料中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下所述条款。请注意，在本定价补充中，“GSFinance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将根据2008年10月10日签订的、由2015年2月20日签订的第一次补充契约补充的优先债务契约发行。该契约及其后续补充被称为附件中的“GSFC 2008契约”。这些笔记将以簿记形式发行，并由2021年3月22日签发的Master Note No. 3代表。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HRX9 / US40058HRX97美国证券识别号码/国际证券识别号码: 40058HRX9 / US40058HRX97 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 底物（每个分别称为底物）：标普500指数®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何后续标的， Russell 2000®指数（当前彭博符号“RTY指数”），或任何后续标的物，以及纳斯达克100指数®(当前彭博代码：“NDX指数”），或任何后续标的，根据本条款规定，每个标的可能随时进行修改、替换或调整。保额：$总计在原始发行日期；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日期之后的一日再次出售额外的金额，则总额面值可能会增加。 授权教派： 本金：根据以下“——公司赎回权”所述，在规定的到期日，除任何最终息票外，公司还将为每1,000美元的未偿面额支付等于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 大于等于• 如果每个标的物的最终底层水平为其缓冲等级为$1,000；或者 • 如果任何标的资产的最终标的资产级别是少于其缓冲水平，该总数(i) 1,000美元再加上(ii) the产品关于（a）表现较差的标的资产的回报再加上缓冲金额时代(b) 1000美元 公司赎回权：该公司可选择在2026年5月开始至2030年4月结束的每个付息日全额而非部分赎回该票据，赎回日每1,000美元未付票面金额的现金金额等于该1,000美元票面金额的100%加上当时到期的任何利息。 如果公司选择行使公司的赎回权，它将通过至少提前十天通知的方式通知本票据持有人和受托人。公司发出通知的那天，它将是一个工作日，将成为赎回通知日期和紧接着的票息支付日期，公司将在赎回通知中声明，这将是赎回日期。 该公司不会发出导致赎回日期晚于2030年4月息票支付日期的赎回通知。一旦发出赎回通知，则不可撤销。 初始标的物水平（设定在交易日期）：关于标的资产，指在交易当日该标的资产的日内水平或收盘水平 最终标的层级：关于标的资产，该标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——标的资产的终止或修改”进行调整。 标的物回报关于标的资产，商数其（i）最终标的物水平减其初始标的物水平除以(ii) 其初始标的水平，以百分比表示 较劣业绩标的资产回报：底层资产表现较差的底层资产的回报 表现较差的标的：标的回报最低的标的 缓冲水平：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的80% 缓冲量：20% 优惠卷：受公司赎回权限制，在每次印花支付日，每1,000美元的卓越的面值，公司将支付相当于以下金额的现金： • 如果每个标的物在相关息票观察日的收盘水平为大于或者平等达到其券触发水平，5.417美元（每月0.5417%，或年化约6.5%的潜在收益）；或 少于其优惠券触发水平，0美元 如果相关券观察日期的任何标的物的收盘水平为