2025充电桩行业简析报告

01.充电桩的定义与分类 充电桩，也称为电动车充电站或电动汽车供电设备，是一种为电动汽车提供电能的装置，使电动汽车能够存储足够的电量以支持其运行。充电桩可以根据其充电方式、安装位置、充电接口、安装方式、充电速度五个维度进行分类。 充电桩的分类 充电方式 充电接口 安装地点 安装方式 充电速度 •直流充电桩：直流充电桩是能将电网交流电转换为直流电，直接为电动汽车动力电池充电，充电速度快•交流充电桩：交流充电桩是把电网交流电提供给电动汽车车载充电机，再由车载充电机转换为直流电为电池充电，充电速度相对较慢•交直流一体充电桩：交直流一体充电桩是一种既能够为电动汽车提供交流电慢充服务，又能提供直流电快充服务的多功能充电设备 •落地式充电桩：安装在地面上、独立式的充电设备•挂壁式充电桩：固定在墙壁上的充电设备 •快充充电桩：充电功率高，充电速度快，能在短时间内为电动汽车快速补充大量电量的充电桩•慢充充电桩：充电功率较低，充电时间长的充电桩 •一桩一充充电桩：一个充电桩配备一个充电接口，一次只能为一辆电动汽车充电•一桩多充充电桩：一个充电桩有多个充电接口，可以同时为多辆电动汽车进行充电 •公用充电桩：由企业等运营、安装在公共区域面向社会车辆提供充电服务的设施•私人充电桩：个人为满足自己的新能源汽车充电需求而安装在私人场所（如自家车位）的充电设备 02.充电桩构成：控制板和充电接口是充电桩核心环节 •充电桩主要由电源、控制板、充电接口、保护屏障、外壳五个部分组成。其中控制板和充电接口是充电桩的核心环节。•电源：充电桩需要接入电源以提供电力。电源可以来自电网，也可以是太阳能板等绿色能源设备。•控制板：控制板是充电桩的核心部分，它可以实现对充电桩的控制和监控。包括电量计算、自动停止功能、充电速度控制等。•充电接口：充电接口是指充电桩与电动车连接的接头，它们之间可以进行信息交换和电力传输。充电接口有直流快充和交流慢充两种。•保护屏障：保护屏障是一种物理安全设备，可以保护充电桩和充电设备免受外部环境的影响，如恶劣天气和潮湿。•外壳：外壳是充电桩的外部包装，可以保护充电桩内部的设备免受外部环境的损害，同时也起到美化装饰作用。 充电桩结构示意图 防雷开关 03.政策端：持续加速推进电动汽车充电基础设施建设 政策端：各地充电桩规划饱满，规划更加注重高效运营、支持充电基础设施与新能源车协同发展。 •2023年，中央层面多次强调充电桩建设重要性，并将“充电桩下乡”作为“新能源汽车下乡”的前置条件。 •2024年，两网、三桶油等招标规模进一步扩大，国家层面充电桩支持政策有望延续。 •自2022年至2024年，中国政府通过一系列政策加速推进电动汽车充电基础设施建设，旨在优化充电网络布局、增强电网调峰储能能力、推动车网互动技术应用及市场化机制建立。重点包括提升充电保障能力、支持新能源汽车下乡、推广智能有序充电与双向充放电模式，并鼓励创新示范项目，以实现绿色低碳交通运输体系的构建和新能源汽车市场的全面发展。这些措施共同促进了新能源汽车行业的迅速发展和普及。 04.充电桩数量：增速与电动车增速基本匹配，但仍有发展空间 根据工业和信息化部的目标，2025年车桩比应达到2:1，2030年达到1:1，充电基础设施的增长速度与新能源汽车销量的增长速度基本匹配，根据产业愿景，在2030年实现1:1的车桩比，中国充电桩还有很大发展空间。 •充电桩总数量：截至2024年12月，全国充电基础设施累计数量达到1281.8万台，同比增长49.1%。 •公共充电桩数量：截至2024年12月，全国公共充电桩总数为357.9万台，同比增长31.29%。•私人充电桩数量：截至2024年12月，全国私人充电桩数量为923.85万台，同比增长57.38%。•新增充电桩数量：2024年全年新增充电基础设施422.1万台，其中公共充电桩新增85.3万台，私人随车配建充电桩新增336.8万台。 05.充电桩产业链：充电桩的发展需要上中下游协同发展 •上游：充电桩产业的源头，汇聚了众多部件制造商，他们精心打造标准化的电气元件，诸如充电模块、电机、芯片、接触器、断路器，以及外壳、插头插座、线缆材料等。这些精密组件，犹如充电桩的基石，奠定了其功能与性能的坚实基础。•中游：此环节聚焦于充电桩的集成制造与运营，涵盖设计与搭建，直至日常运维，提供全方位的充电服务方案。作为产业链的心脏，它不仅承载着巨额的前期投资，更直接对接下游消费者，于满足需求与提升体验间扮演着至关重要的角色。•下游：新能源乘用车企与其他应用市场下游企业构成了产业链的末端。随着行业演进，硬件制造商亦涉足建桩运营，致使产业链上下游界限趋于模糊。此融合趋势，不仅促进了新能源车企与充电运营商的携手合作，更共同驱动了行业的迅猛发展与技术的持续革新。 充电桩产业链示意图 06.竞争格局：格局分散，盈利能力比较弱 •从市占率的角度来说，截止到2024年，特来电（特锐德子公司）充电桩运营量最多，达66.7万台，市场份额19.3%。星星充电、云快充排名第二和第三，充电桩运营量分别为60.8万台、57.6万台，市场份额分别为17.6%、16.6%。小桔充电、国家电网、蔚景云、南方电网、深圳车电网、汇充电、依威能源进入前十，充电桩运营量依次排名第4-10名。 •从盈利能力的角度来说，特锐德控股特来电，是目前充电桩行业头部企业。期间毛利率稳定在10%-25%区间内，呈现周期波动状态。净利率处于0%-5%之间，盈利能力稍弱，龙头盈利能力不强，其他充电桩运营商处于大多处于亏损状态。 07.充电桩痛点：单桩建设成本高，成为发展瓶颈 •充电桩分为交流桩和直流桩，其中直流桩充电速度快，是充电桩的主流发展路线。直流桩的核心为充电模块、充电枪、线缆和主控板。其核心部件是充电模块，作用是将交流电转化为直流电，同时根据汽车的BMS系统的指令给汽车电池充电。 •直流快充：使用直流电以50-60kW左右的功率进行充电的系统。一般半个小时可充满百分之八十，但是电池在充电超过80%后充电速度往往开始下降跟慢充无异。 冷却系统 充电模块 充电枪 风冷循环升级为液冷循环，这意味着冷却系统从传统的空气冷却方式转变为液体冷却方式，以提高冷却效率和性能。 单模块功率提升至40kW，模块数目增加，这意味着每个充电模块的功率被提升到了40千瓦，并且增加了模块的数量，从而提高了整体的充电能力。 最大输出电流超500A， 最大输出功率超400kW，这表明充电枪的电流和功率都有显著提升，能够提供更快的充电速度。 08.快充：充电问题是新能源车核心痛点，快充有望缓解补能焦虑 •纯电车瓶颈：2024年12月新能源汽车市场份额达到53%（纯电动汽车占29%），而2024年全年新能源汽车最终市场份额为48%（纯电动汽车占25%）。纯电市占率不高的主要原因有两点：1.续航时间短（解决方法：快充）。2.充电时间长续航焦虑（解决方法：固态电池） •提升续航里程边际难度加大+效用递减。过去10年，宁德通过升级化学材料将电池包能量密度提升了两倍达到180wh/kg，让电动车续航里程从不到200公里提升到超过700公里。此外主流车续航在400公里以上，已能满足消费者的基本通勤需求，继续往上提升技术难度加大，边际效用递减。 •提升充电速率成为新的发力点。消费者续航焦虑逐步化解的同时，但伴随而来的是对充电便捷性的考量。能否像传统车加油一样实现快速充电，成为用户端关注的新“痛点”。据《中国高压快充产业发展报告（2023-2025）》，当前电动汽车平均充电时长普遍在1小时及以上，其中充电问题是影响用户选择电动汽车的核心障碍。对消费者而言，快充正从“加分项”变为“必选项 09.快充：充电功率决定了充电速度 •快充，即快速充电技术，其精髓在于实现充电功率远超电池容量。依据充电功率（P）与充电时长(h)的换算原则，充电时长（h）等于电池容量（kWh）除以充电功率（kW）。在电池容量恒定的情况下，充电功率越高，充电时间则越短。 •快充的衡量标准可用充电倍率（C）来体现。充电倍率直观反映充电速度，其计算公式为：充电倍率（C）=充电电流（mA）/电池额定容量（mAh）。充电倍率越高，意味着充电时间越短，速度越快。若1小时内完成充电，则称为1C充电；半小时内完成，则为2C；15分钟内完成，便是4C。例如，电池容量为4000mAh，充电电流高达8000mAh，此时充电倍率为8000/4000=2C，即半小时即可充满。 10.快充的普及需要电池材料、汽车架构、充电基础设施的共同升级 •800V快充需求驱动上下游核心部件技术革新。快充普及需电池、电车、充电桩技术并进，三者缺一不可。电池材料高倍率化，电车平台高压化，快充桩广泛布局，乃快充商业化进程的三大加速要诀。 快充对电芯、电车、电桩的三大需求 电池端-材料创新 整车端-架构升级 充电端-设施建设 体现快充兼容性与易用性 匹配车内源-载-荷用电需求 材料决定性能上限 快充设施建设加速，需兼容多种车型与高电压平台标准。提升充电效率同时确保电网稳定与能源可持续性发展。智能管理系统的引入优化了充电速度与用户体验。 高压快充提升充电效率，减少热损耗，但需更强的电压管理能力。 整车架构须高效整合各模块，确保稳定电力供应与安全。升级技术以支持高电压平台，优化系统复杂性和成本控制。 硅基负极材料提升能量密度，但需解决体积变化问题以确保稳定。 高镍正极材料增强充电速率与稳定性，优化结构是关键。优化结构是关键。固态电解质提高安全性和快充性能，面临成本与电导率挑战。 11.液冷充电桩：液冷提升充电功率，大幅降低线束的重量 液冷枪线提升输出电流，进而加大充电功率。快充中的液冷充电枪是实现高功率充电（如600kW以上）的关键组件，其核心逻辑是通过液冷散热技术解决大电流传输时产生的热量问题，同时保证充电枪的轻量化、安全性和用户体验。当前，华为、理想、蔚来、小鹏、比亚迪等自主车企已发布自建或携手桩企共筑大功率超/快充蓝图。宝马与奔驰集团亦在中国合资，布局超级充电站网络。 12.充电桩行业未来面临的四大挑战 充电基础设施布局不均衡 技术标准不统一 01尽管中国充电桩总量领先全球，但区域分布极不平衡。一二线城市公共桩密集（如上海车桩比1.5:1），而三四线城市及农村地区覆盖率低（部分县城车桩比超5:1），导致“有车无桩”矛盾突出。欧美则面临社区充电桩不足、老旧电网改造困难等问题，偏远地区依赖燃油车补能，阻碍新能源汽车普及。 02全球充电接口（如中国GB/T、欧洲CCS、日本CHAdeMO）、通信协议、功率标准尚未完全统一，跨品牌充电桩互联互通困难。例如，部分车企自建超充桩仅支持自家车型，用户跨平台充电需频繁切换APP，体验割裂。此外，大功率快充对电池寿命、电网稳定性提出更高要求，技术协同难度大。 盈利模式单一，行业普遍亏损 电网承载压力加剧 快充桩普及导致局部电网负荷激增，尤其在用电高峰时段。例如，一座480kW超充站满负荷运行时，单桩功率相当于100户家庭用电总和。若大规模推广，需配套储能系统、智能配电网络和可再生能源（如光伏），但当前改造投入巨大，中小运营商难以承受。 充电桩行业前期投入高（单根快充桩成本约10-30万元）、回报周期长（3-5年），且服务费受政策限制（中国多地规定不得高于电价30%）。据统计，2023年中国公共充电桩利用率不足15%，多数运营商依赖政府补贴生存。欧美市场同样面临高人工维护成本、低用户粘性等问题。 03 04 13.充电桩行业未来重点关注的四大趋势 政策驱动“下沉市场”与“全场景覆盖” 盈利模式从“单一服务”转向“生态增值” 中国发力县城、乡镇充电网络（2025年车桩比目标2:1），欧美聚焦高速公路、社区公共桩加密。政策补贴向偏远地区倾斜，同时写字楼、商场、加油站等场景加速“光储充一体化”改造，充电网络从“重点覆盖”转向“全域渗透”。 行