广发证券机构调研纪要

调研日期: 2025-04-15 广发证券成立于1991年,是国内首批综合类证券公司之一。公司于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司以卓越的经营业绩、持续完善的全面风险管理体系及优质的服务持续稳健发展,是中国资本市场最具影响力的证券公司之一。公司专注于服务中国优质企业及众多有金融产品及服务需求的投资者,是拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照,以多元化业务满足企业、个人及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股(香港)、广发融资租赁及广发基金,投资参股易方达基金(并列第一大股东),形成了集团化架构,服务客户能力持续提升。截至2021年12月31日,公司共设立分公司25家、证券营业部284个,已实现全国31个省、直辖市、自治区全覆盖。 1、公司如何看待当前行业监管及展业环境?以及对于未来政策展望? 答:中央金融工作会议以来,我国资本市场改革政策密集出台,呈现出系统性、全局性、根本性特征,赋予了资本市场服务实体经济高质量发展和强国建设的重要使命。突出"防风险、强监管、促发展"的工作主线,严监严管、强本强基。一是在服务国家发展战略方面,促进市场资源向新产业新业态新技术领域集聚。二是在资本市场稳定运行机制方面,增强资本市场内生稳定性。三是践行金融为民理念,提高资本市场投资价值。 年初,吴主席在《求是》杂志上发表的《奋力开创资本市场高质量发展新局面》署名文章,对下一步推动资本市场高质量发展的重点任务做了如下表述:一、坚持稳字当头,全力形成并巩固市场回稳向好的势头;二、加快改革开放,深化资本市场投融资改革;三、聚焦主业,着力提升监管执法效能和投资者保护水平;四、强化功能发挥,有力支持经济回升向好;五、注重固本强基,培育更多体现高质量发展要求的上市公司;六、突出刀刃向内,纵深推进证监会系统全面从严治党。 今年以来,推动中长期资金入市的实施方案、促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案、关于资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见已相继推出,2025 年资本市场发展将呈现"1+N"政策落地走实,对于行业以及公司高质量发展均有重要的指导性意义和积极的影响。 2、公司财富管理业务的发展情况? 答:2024 年,公司坚守主责主业,紧跟公司高质量发展主基调和数字化、平台化战略,聚焦财富经纪业务"高质量客群和高效率线上运营"重点发展方向,线上线下并举,做好客户拓展服务和标准化运营;持续推进财富经纪系列改革落地,为高质量发展提供组织能力、资源投放和人才保障;坚定不移地加快向买方投顾转型,与投资者利益高度一致;坚持"看不清管不住则不展业",严守合规底线。截至 2024 年 12 月末,公司代销金融产品保有规模超过2,600亿元,较上年末增长约22%;根据中国证券业协会统计,共有超过4,600人获得投资顾问资格,行业排名第一(母公司口径);公司沪深股票基金成交金额 23.95 万亿元(双边统计),同比增 长28.98%。 3、公司投资银行业务的发展情况? 答:公司深入贯彻国家战略与监管要求,坚守金融服务实体经济初心,把功能性放在首要位置。坚持行业引领,加强重点赛道的资源积累、客户开拓与专业能力建设,着力打造产业投行、科技投行。深耕重点区域,持续巩固大湾区竞争力。坚持以客户为中心,推进境内外一体化深入实施,加强集团化业务协同,进一步增强综合金融服务能力。聚焦业务增效、合规风控、管理赋能,加速投行数智化转型。持续强化投行业务全流程质量管控,切实履行资本市场"看门人"责任。 4、公司投资管理业务板块的开展情况如何? 答:本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。公司统筹旗下资产管理机构优势资源, 构建丰富的产品供给体系,向客户提供策略占优、品类多样的产品,打造业内领先的资产管理品牌。 2024 年,广发资管坚持发挥社会财富"管理者"的功能,持续加强投研体系建设,提升主动管理能力,积极推进产品创设与业务拓展,资产管理规模有所增长。广发基金、易方达基金保持领先的投研能力,截至2024年末,广发基金、易方达基金剔除货币基金后的公募基金管理规模分别位于行业第3、第 1。广发信德在管基金存量实缴规模约170亿元。 接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。