计算机行业周度观察

市场研究部 2025年4月14日 计算机行业周度观察 看好 市场表现截至2025.4.14 本周计算机行业指数表现 本周（3.31-4.6）计算机（申万）板块下跌5.78%，沪深300指数下跌2.87%，计算机板块跑输沪深300 2.91个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列倒数第8位。 本周涨幅前3名分别为四方精创(+21.38%)、华大九天(+17.24%)、联迪信息(+16.19%)，跌幅前3名分别为万集科技(-14.33%)、致远互联(-19.54%)、新晨科技(-19.68%)。 行业动态 人工智能 数据来源：Wind，国新证券整理 Meta公司在周六发布了其Llama系列中的一组新的人工智能模型——Llama4。 该 系 列 总共 有 四 个 新 模 型 ：Llama4Scout、Llama4Maverick和Llama 4 Behemoth。Meta称，所有这些模型都经过了“大量未标注的文本、图像和视频数据”的训练，以使它们具备“ 广 泛 的 视 觉 理 解 能 力”。MetaAI已在40个 国 家 更 新 为 使 用Llama 4模型。目前，多模态功能仅在美国以英语提供。 4月8日，据财联社报道，工业和信息化部办公厅印发2025年工业和信息化标准工作要点，其中包括：加强标准对企业的服务。探索推进“人工智能+标准化”，利用人工智能大模型赋能标准化建设，推动人工智能技术在标准预研、编制、宣贯和实施推广等全生命周期的应用，提高标准制定效率，推动标准落地实施。支持龙头链主企业和专精特新中小企业联合开展技术攻关、中试验证、标准研制和产品开发，形成紧密的供应链协作体系。 百度发布预告，文心大模型4.5 Turbo将在Create会上正式亮相。4月25日，百度Create大会将在武汉召开，从百度曝出的信息来看，大会将聚焦新模型、新技术、新应用，设置了六大分会场，围绕MCP、专精模型、CodingAgent等等，手把手教学；还有40+AI公开课，原理+案例+实战，1天内让硬件和应用GET多模态实时互动、50行代码让大模型自我进化…更有5000平米的AI展区。文心大模型4.5是百度首个原生多模态大模型，其多模态理解、文本和逻辑推理能力显著提升，在多项测试中表现优于GPT4.5，API调用价格仅为GPT4.5的1%。文心大模型X1为深度思考模型，性能对标DeepSeek-R1，调用价格约为R1的一半。百度文心一言已于4月1日免费，另外，依此前预告显示，百度将在6月30日正式将文心大模型开源，并在今年下半年发布文心大模型5.0。 分析师：王闻登记编码：S1490519010001邮箱：wangwenyj@crsec.com.cn 谷歌重申今年750亿美元资本支出计划：斥巨资购买芯片、服务器，持续押注生成式AI。4月10日消息，据路透社报道，谷歌母公司Alphabet公司周三重申，计划今年投入约750亿美元（注：现汇率约合5519.45亿元人民币）扩建数据中心，继续押注生成式AI，尽 证券研究报告 管 回 报 尚 不 明 朗 ， 且 全 球 贸 易 战 可 能 带 来 成 本 上 升 的 压 力 。Alphabet首席执行官桑达尔皮查伊在谷歌云计算部门的年度会议上表示，这项投资将用于采购所需的芯片和服务器，强化公司核心业务（如搜索），同时推动AI服务的发展，例如其Gemini模型。 4月7日，国际数据公司（IDC）发布了2025年V1版IDC《全球人工 智 能 和 生 成 式 人 工 智 能 支 出 指 南 》（IDCWorldwideAIandGenerative AI Spending Guide），展现了全球及中国人工智能市场的广阔发展前景。报告数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3158亿美元，预计到2028年将激增至8159亿美元，五年复合增长率（CAGR）达32.9%。其中，生成式AI（GenerativeAI）表现尤为亮眼，IDC预测其全球市场五年复合增长率或高达63.8%，到2028年市场规模将达到2842亿美元，占AI市场投资总规模的35%。 投资线索 2025年政府工作报告中提出，持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备，建议持续关注人工智能产业链龙头企业。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 目录 一、本周市场回顾........................................................................................................................................................................4 （一）人工智能....................................................................................................................................................................41、OpenAI可能在未来数周内推出o3和o4-mini......................................................................................................52、Gartner预测2025年全球生成式人工智能支出将达到6440亿美元.................................................................53、Manus开启收费与阿里合作探索国产模型新可能.................................................................................................54、智谱发布Agent产品「AutoGLM沉思」................................................................................................................5（二）数据要素....................................................................................................................................错误!未定义书签。1、国家数据局正会同国务院国资委制定国有企业数据效能提升行动的实施方案.................................................6 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、本周市场回顾 本周（3.31-4.6）计算机（申万）板块下跌5.78%，沪深300指数下跌2.87%，计算机板块跑输沪深3002.91个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列倒数第8位。 数据来源：Wind，国新证券整理 去掉B股，目前计算机行业包括上市公司共355家，其中，30家公司收涨，321家公司收跌，本周涨幅前3名分别为四方精创(+21.38%)、华大九天(+17.24%)、联迪信息(+16.19%)，跌幅前3名分别为万集科技(-14.33%)、致远互联(-19.54%)、新晨科技(-19.68%)。 二、行业新闻动态 （一）人工智能 1、Meta公司发布Llama4 Meta公司在周六发布了其Llama系列中的一组新的人工智能模型——Llama4。该系列总共有四个新模型：Llama4Scout、Llama4Maverick和Llama 4 Behemoth。Meta称，所有这些模型都经过了“大量未标注的文本、图像和视频数据”的训练，以使它们具备“广泛的视觉理解能力”。MetaAI已在40个国家更新为使用Llama 4模型。目前，多模态功能仅在美国以英语提供。 2、工信部印发2025年工业和信息化标准工作要点 4月8日，据财联社报道，工业和信息化部办公厅印发2025年工业和信息化标准工作要点，其中包括：加强标准对企业的服务。探索推进“人工智能+标准化”，利用人工智能大模型赋能标准化建设，推动人工智能技术在标准预研、编制、宣贯和实施推广等全生命周期的应用，提高标准制定效率，推动标准落地实施。支持龙头链主企业和专精特新中小企业联合开展技术攻关、中试验证、标准研制和产品开发，形成紧密的供应链协作体系。 3、百度文心大模型4.5 Turbo，将于4月25日Create上亮相 百度发布预告，文心大模型4.5 Turbo将在Create会上正式亮相。4月25日，百度Create大会将在武汉召开，从百度曝出的信息来看，大会将聚焦新模型 、 新技 术、 新 应用 ，设 置 了六 大分 会 场， 围绕MCP、 专精 模型 、CodingAgent等等，手把手教学；还有40+AI公开课，原理+案例+实战，1天内让硬件和应用GET多模态实时互动、50行代码让大模型自我进化…更有5000平米的AI展区。文心大模型4.5是百度首个原生多模态大模型，其多模态理解、文本和逻辑推理能力显著提升，在多项测试中表现优于GPT4.5，API调用价格仅为GPT4.5的1%。文心大模型X1为深度思考模型，性能对标DeepSeek-R1，调用价格约为R1的一半。百度文心一言已于4月1日免费，另外，依此前预告显示，百度将在6月30日正式将文心大模型开源，并在今年下半年发布文心大模型5.0。 4、谷歌重申今年750亿美元资本支出计划 谷歌重申今年750亿美元资本支出计划：斥巨资购买芯片、服务器，持续押注生成式AI。4月10日消息，据路透社报道，谷歌母公司Alphabet公司周三重申，计划今年投入约750亿美元（注：现汇率约合5519.45亿元人民币）扩建数据中心，继续押注生成式AI，尽管回报尚不明朗，且全球贸易战可能带来成本上升的压力。Alphabet首席执行官桑达尔皮查伊在谷歌云计算部门的年度会议上表示，这项投资将用于采购所需的芯片和服务器，强化公司核心业务（如搜索），同时推动AI服务的发展，例如其Gemini模型。 5、全球与中国AI市场投资规模将大幅增长 4月7日，国际数据公司（IDC）发布了2025年V1版IDC《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》（IDC Worldwide AI and Generative AI SpendingGuide），展现了全球及中国人工智能市场的广阔发展前景。报告数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3158亿美元，预计到2028年将激增至8159亿美元，五年复合增长率（CAGR）达32.9%。其中，生成式AI（Generative AI）