通达创智机构调研纪要

核心观点与关键数据

通达创智（厦门）股份有限公司成立于2008年，专注于体育户外和家居生活领域，以模具设计、材料应用开发和注塑工艺为核心，融合自动化、智能化技术，与迪卡侬、宜家等国际知名企业合作。公司通过ISO9001、ISO14001等多项认证，是高新技术企业，拥有丰富的研发成果和50多项专利。

2024年公司实现营业收入97,137.65万元，同比增长21.56%；归属于上市公司股东的净利润10,301.80万元，同比增长1.89%；扣除非经常性损益后净利润9,294.95万元，同比增长4.01%。营业收入增长主要得益于核心客户订单稳健增长和新客户业务的拓展。

经营风险与应对措施

1. 美国关税风险：公司产品出口以欧洲为主，直接出口美国业务占比约10%，且关税由客户承担。为应对美国关税政策，公司在马来西亚布局生产基地，已于2023年末投产出货，2024年项目建设稳步推进，预计2025年8月完工，进一步支持美国市场出口。
2. 海运费影响：公司产品出口主要大客户自行承担海运费，因此海运费变化对公司境外销售业务影响较低。
3. 原材料成本：原材料成本占公司产品总成本较高，公司通过优化供应商结构、长期战略合作等方式实现采购降本增效。
4. 汇兑影响：公司与客户结算货币主要为人民币和美元，美元收入占外币收入总额的绝大部分但占比相对较少。公司通过动态监控人民币汇率、启动新的议价机制、外汇套期保值等方式降低汇率波动风险。
5. 马来西亚生产基地：公司于2022年在马来西亚设立子公司，生产基地已于2023年末投产出货，2024年项目建设稳步推进，预计2025年8月完工，进一步支持美国市场出口。

未来发展战略

在关税常态化背景下，公司将继续重视全球市场，持续开拓海内外市场，巩固与现有全球领先跨国企业客户的战略合作伙伴关系，开发和培养体育户外、家居生活等领域的新优质客户群体。同时，公司将进一步重视开发内销客户，并持续拓展欧洲及一带一路客户。