股价表现
- 大盘缓步回撤，恒生指数跌1.1%，恒生科技跌2.4%。
- 风格上，中盘股表现优于大盘股和小盘股，恒生中型股-0.4%＞恒生大型股-0.9%＞恒生小型股-1%。
- 概念指数分化，恒生创新药（+6.2%）和恒生消费（+1.5%）表现居前，恒生汽车（-2.5%）和恒生互联网（-2%）表现落后。
- 港股通行业中，11个行业上涨，18个行业下跌，上涨幅度居前的是基础化工（+4.8%）、医药（+3.9%）、农林牧渔（+3.8%）、有色金属（+3.2%）、轻工制造（+1.3%）；下跌幅度居前的是电子（-5.8%）、电力设备及新能源（-5.2%）、钢铁（-3.5%）、建筑（-3.4%）、计算机（-2.9%）。
资金强度
- 科技与金融带动资金流出，港股通总体日均资金强度为-3.8亿港元/日，较上周的-6.4亿港元/日有所改善，但近4周平均仍为+2.2亿港元/日，近13周平均为+4.8亿港元/日。
- 分行业看，医药（+0.7亿港元/日）、电力及公用事业（+0.7亿港元/日）、有色金属（+0.3亿港元/日）、传媒（+0.1亿港元/日）资金流入显著；电子（-3.5亿港元/日）、计算机（-0.5亿港元/日）、消费者服务（-0.5亿港元/日）、银行（-0.3亿港元/日）、非银行金融（-0.3亿港元/日）资金流出显著。
盈利预测
- 港股通总体法EPS较上周下降0.4%，上周较两周前上升0.3%。
- 14个行业EPS预期上修，14个行业EPS预期下修，1个基本持平。
- 上修行业主要包括钢铁（+10.2%）、汽车（+3%）、建材（+2.8%）、基础化工（+1.8%）、农林牧渔（+1%）；下修行业主要包括煤炭（-6%）、综合金融（-3.8%）、消费者服务（-2.5%）、电力及公用事业（-2.2%）、建筑（-1.9%）。
风险提示
- 经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。
研究结论
- 医药板块表现强势，资金流入显著，业绩预期保持强势上升。
- 科技与金融板块带动资金流出，但整体资金强度有所改善。
- 钢铁板块业绩预期大幅上修，成为主要亮点。
