格林大华期市早班车 - 基差及外盘日报（20250401）

一. 基差数据一览

• 基差及外盘日报成文时间为2025年4月1日，数据来源包括钢联、万得、格林大华期货研究院。
• 基差定义：现货价格 - 期货价格；基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 图1展示了主力合约涨跌幅热力图，图2展示了各品种基差率一览。

二. 外盘期货一览

• 数据来源为万得、格林大华期货研究院。
• 注释说明国内期货价格、外盘期货价格、CFETS美元兑人民币汇率均为北京时间15:00价格。
• 价差计算公式：国内期货价格 - 外盘期货价格 * 汇率 * 单位转换系数。

三. 基差异动分析

1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种：棉纱

   • 现货上涨23.00元，期货下跌130.00元，基差率从6.22%上升至6.94%，上升幅度0.72%。
   • 年度分位数25.42%，处于近一年较低位置。

2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种：菜粕

   • 现货下跌20.00元，期货上涨32.00元，基差率从0.81%下降至-1.21%，下降幅度2.02%。
   • 年度分位数50.83%，处于近一年适中位置。

3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种：生猪

   • 现货上涨180.00元，期货上涨20.00元，基差率从8.92%上升至9.90%，上升幅度0.98%。
   • 年度分位数67.92%，处于近一年适中位置。

4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种：集运指数

   • 现货下跌32.61元，期货下跌104.30元，基差率从-51.91%上升至-48.19%，上升幅度3.72%。
   • 年度分位数1.47%，接近近一年最低位。

5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种：中证1000股指期货

   • 基差率2.85%，年度分位数97.50%，接近近一年最高位。
   • 主要原因是下行过程中，期货价格逐渐接近现货价格。

6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种：集运指数

   • 基差率-48.19%，年度分位数1.47%，接近近一年最低位。
   • 主要原因是现货价格震荡下行，期货价格区间震荡，基差略微走低。

四. 内外价差异动分析

1. 内外价差下降幅度最大的品种：玉米

   • 国内期货价格下降10.000元/吨，CBOT玉米期货价格上升8.2500美分/蒲式尔，汇率由7.2638下降至7.2481。
   • 内外价差从982.6856下降至951.9065，下降幅度最大。
   • 年度分位数24.02%，处于近一年较低位置。

2. 内外价差上升幅度最大的品种：沪银

   • 沪银期货价格下降6.000元/千克，COMEX白银期货价格下降0.3700美元/金衡盎司，汇率由7.2638下降至7.2481。
   • 内外价差从228.6988上升至326.8338，上升幅度最大。
   • 年度分位数4.70%，接近近一年最低位。

附表

• 附表1提供了现货价格的所属区域、产品规格、价格类型。
• 附表2提供了外盘期货单位、单位换算标准。

重要事项

• 报告信息源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作保证。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价。
• 投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。
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