股指期货全景日报2025/4/1 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 IF主力合约(2506) 3859.6 +3.2↑ IF次主力合约(2504) 3884.2 +2.2↑ IH主力合约(2506) 2661.8 -3.0↓ IH次主力合约(2504) 2664.8 -3.0↓ IC主力合约(2506) 5738.6 +38.6↑ IC次主力合约(2504) 5850.6 +38.6↑ IM主力合约(2506) 6064.2 +23.4↑ IM次主力合约(2504) 6204.0 +29.0↑ 期货盘面 IF-IH当月合约价差1219.4+5.0↑IC-IF当月合约价差1966.4+30.6↑ IM-IC当月合约价差353.4-11.0↓IC-IH当月合约价差3185.8+35.6↑ IM-IF当月合约价差2319.8+19.6↑IM-IH当月合约价差3539.2+24.6↑ IF当季-当月-24.6+0.6↑IF下季-当月-72.2+0.6↑ IH当季-当月-3.0+0.4↑IH下季-当月-36.2-0.4↓ IC当季-当月-112.0-3.2↓IC下季-当月-248.6-5.8↓ IM当季-当月-139.8-4.8↓IM下季-当月-313-7.2↓ 期货持仓头寸IF前20名净持仓-51,802.00-1520.0↓IH前20名净持仓-20,312.00+458.0↑ IC前20名净持仓-14,973.00+89.0↑IM前20名净持仓-42,905.00-3822.0↓ 沪深3003887.68+0.4↑IF主力合约基差-28.1+0.6↑ 现货价格 市场情绪 Wind市场强弱分析 上证502662.71-2.9↓IH主力合约基差-0.9-1.3↓ 中证5005892.85+35.1↑IC主力合约基差-154.3-7.3↓ 中证10006259.48+32.8↑IM主力合约基差-195.3-17.6↓ A股成交额(日,亿元)11,527.82-905.11↓两融余额(前一交易日,亿元)19,186.70-37.84↓ 北向成交合计(前一交易日,亿元1781.32+299.73↑逆回购(到期量,操作量,亿元)-3779.0+649.0 主力资金(昨日,今日,亿元)-488.44-148.70MLF(续作量,净投放,亿元) 上涨股票比例(日,%)71.32+47.47↑Shibor(日,%)1.823+0.084↑ IO平值看涨期权收盘价(2504)41.00-3.40↓IO平值看涨期权隐含波动率(%)13.80-0.23↓ IO平值看跌期权收盘价(2504)54.80-2.00↓IO平值看跌期权隐含波动率(%)13.80-0.23↓ 沪深300指数20日波动率(%)13.030.00成交量PCR(%)67.91-4.83↓ 持仓量PCR(%)61.31+0.10↑ 全部A股6.80+3.60↑技术面7.10+4.80↑ 资金面6.50+2.40↑ 1、国家统计局公布数据显示,3月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升0.3个百分点;3月份,非制造业商务活动指数为50.8%,比上月上升0.4个百分点;3月份,综合PMI产出指数为51.4%,比上月上升0.3个百分点。2、3月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得51.2,较2月上升0.4个百分点,创2024年12月来新高。 行业消息 观点总结 A股主要指数多数上涨,三大指数冲高回落,中小盘风格表现较强。截至收盘,上证指数涨0.38%,深证成指跌0.01%,创业板指跌0.09%。沪深两市成交额下滑。板块多数上涨,医药生物板块大幅走高,家用电气板块领跌。海外方面,美国关税政策将于4月2日正式落地,虽然特朗普表示有达成协议都可能,但市场仍担忧其政策的反复。国内方面,经济基本面,3月份,国内三大PMI指数均较上月进一步走高,国内经济活动维持扩张,经济复苏态势不变。个股方面,3月30日,四家国有大行宣布将通过定增方式,合计募集5200亿资金用于补充核心资本,其中财政部将认购5000亿元。由于定增股价高于二级市场价格,短期预计将对上述国有行股价形成拉动。此外茅台预计于4月3日公布财报,由于茅台在上证50及沪深300中权重较大预计将对上述两个指数产生较大影响。整体来看,经济基本面在稳增长政策支持下,呈现修复态势,目前,受到海外扰动加上上市公司进入年报披露期,市场风险偏好有所回落,股指仍有向下修正的可能。同时在国有大行的带动下银行板块预计有较好表现,银行股占有较大权重的沪深300及上证50或更为坚挺 。策略上,建议单边暂时观望,套利可尝试多IF/IH空IC/IM。 重点关注 4/121:45美国3月SPGI制造业PMI终值;22:00美国3月ISM制造业PMI、2月JOLT是职位空缺 4/320:30美国2月贸易账、美国截止3月29日初请失业金人数 4/420:30美国3月非农报告、失业率、劳动参与率 数据来源第三方,观点仅供参考。市场有风险,投资需谨慎!备注:IF:沪深300IH:上证50IC:中证500IM:中证1000IO:沪深300期权 研究员:廖宏斌 期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z0020723微信号:yanjiufuwu 电话:0595-86778969 免责声明:本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明�处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。