AI赋能资产配置（十）：善用DeepSeek重现经典投资策略

一、以史为鉴：DeepSeek构建“AI所罗门” DeepSeek通过分析所罗门兄弟公司在利率债和信用债上的审美偏好，将其投资理念应用于国内市场。在利率债配置上，DeepSeek根据利率曲线形态和宏观指标构建投资组合，并通过久期轮动策略在不同经济周期中进行配置。回测结果显示，“AI所罗门”组合在美债市场和国内债市均取得了不错的收益表现，但跑赢“老债王”比尔·格罗斯的业绩，却未能跑赢“新债王”杰弗里·冈拉克的业绩。在国内债市应用中，DeepSeek根据期限利差、宏观场景和流动性状况构建利率债组合和利率+信用组合，其中利率信用组合表现最佳。

二、西学东渐：“AI+BRK/ARK”在中国的配置实践 DeepSeek解构了BRK和ARK的投资策略，并将其应用于A股市场。 “AI+BRK”策略聚焦长期复利、价值投资和护城河资产，通过商业模式选股和财务指标选股进行投资。回测结果显示，该策略跑赢了大盘指数，体现了价值配置方向的有效性。 “AI+ARK”策略聚焦颠覆性价值和成本边际递减，通过极致成长风格和成长景气组合进行投资。其中，极致成长风格聚焦颠覆性成长赛道，成长景气组合重点布局AI、新能源等六大领域。回测结果显示，“AI+ARK”组合取得了明显的超额收益。 DeepSeek动态结合“AI+ARK”和“AI+BRK”策略，构建了价值与成长风格均衡和切换的投资组合。回测结果显示，该组合在不同市场环境下表现优异。

风险提示：模型过拟合风险、数据口径调整风险、AI推理的不稳健性。