一周市场回顾

2025年03月31日 一周市场回顾 证券研究报告一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 一周市场回顾 （2025032420250328） A股市场： 本周A股上证指数下跌040，收于335131点，深证成指下跌075，收于1060733点，创业板指下跌112，收于212821点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨016、上涨000、上涨001，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨013、下跌094、下跌214。 本周两市A股日均成交金额为12608亿元，较上周减少1864。 本周涨幅靠前的行业有：医药生物（098）、农林牧渔（056）、食品饮料（040）、家用电器（038）。跌幅靠前的行业有：计算机（489）、国防军工（398）、通信（387）、机械设备（349）、建筑装饰（283）。 融资融券： 截止3月28日，全市场两融余额为1922455亿元，较上周减少077；全市场两融余额占A股流通市值为242，较上周增加002。 本周全市场两融交易额为543310亿元，较上周减少2538。全市场两融交易额占A股成交额为862，较上周减少828。 分市场，截止3月28日，沪市、深市、北交所两融余额分别为974684亿元、942254亿元、5516亿元，较上周末分别变化047、108、195。 分行业，截止3月28日，两融余额增长前五的行业为：化工（1642亿元）、汽车（887亿元）、公用事业（399亿元）、钢铁（310亿元）、银行（182亿元），两融余额减少前五的行业为：计算机（ 3986亿元）、电子（3784亿元）、传媒（1445亿元）、非银金融（1392亿元）、医药生物（1383亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：化工（1643亿元）、有色金属（1360亿元）、公用事业（552亿元）、钢铁（335亿元）银行（187亿元），本周两融净卖出额前五行业为：计算机（3920亿元）、电子（3737亿元）、非银金融（1402亿元）、医药生物 （1214亿元）、传媒（1133亿元）。 分析师：马遥识途 资格证书：S1330524050001 联系邮箱：maysthxzbcn 联系电话：15201282186 相关研究 一周市场回顾（20250317 20250321） 20250324 一周市场回顾（20250303 20250307） 20250310 市场流动性周报（2025030320250307） 20250310 本周A股上证指数下跌040，收于335131点，深证成指下跌075，收于1060733点，创业板指下跌112，收于212821点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨016、上涨000、上涨001，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨013、下跌094、下跌214。 图1：主要指数涨跌幅（） 050 000 016 040 075 094 112 000001 013 050 100 150 200 250 214 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 32 28 25 24 14 15 11 12 4038 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为12608亿元，较上周减少1864。图3：两市A股日成交金额 20000 15000 10000 5000 0 A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：医药生物（098）、农林牧渔（056）、食品饮料（040）、家用电器（038）。跌幅靠前的行业有：计算机（489）、国防军工（398）、通信（387）、机械设备（349）、建筑装饰（283）。 图4：各主要行业涨跌幅（） 200 100 000 100 200 300 400 500 600 医农食家基银非煤有交公汽传石房美电轻建社环综商电纺钢建机通国计药林品用础行银炭色通用车媒油地容力工筑会保合贸子织铁筑械信防算 生牧饮电化金 金运事 石产护设制材服 零服装设军机 物渔料器工融 属输业 化理备造料务 售饰饰备工 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止3月28日，全市场两融余额为1922455亿元，较上周减少077；全市场两融余额占A股流通市值为242，较上周增加002。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25000 20000 15000 10000 5000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 500 融资融券余额亿左 两融余额占A股流通市值右 450 400 350 300 250 200 150 100 050 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为543310亿元，较上周减少2538。全市场两融交易额占A股成交额为862，较上周减少828。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额亿左 两融交易额占A股成交额右 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 2500 2000 1500 1000 500 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止3月28日，沪市、深市、北交所两融余额分别为974684亿元、 沪市融资融券余额亿 深市融资融券余额亿 北交所融资融券余额亿 25000 20000 15000 10000 5000 0 942254亿元、5516亿元，较上周末分别变化047、108、195。图7：分市场两融余额变化 201503 201506 201509 201512 201603 201606 201609 201612 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止3月28日，两融余额增长前五的行业为：化工（1642亿元）、汽车（887亿元）、公用事业（399亿元）、钢铁（310亿元）、银行（182亿元），两融余额减少前五的行业为：计算机（3986亿元）、电子（3784亿元）、传媒 融资融券余额变化亿 融资融券余额变化率，右 2000 1000 000 1000 2000 3000 4000 5000 003 002 001 000 001 002 003 004 化汽公钢银休有纺综轻建建采房农国家电食商交机通医非传电计工车用铁行闲色织合工筑筑掘地林防用气品业通械信药银媒子算 事业 服金服制材装产牧军电设饮贸运设生金 机 务属装造料饰 渔工器备料易输备物融 （1445亿元）、非银金融（1392亿元）、医药生物（1383亿元）。图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：化工（1643亿元）、有色金属（1360亿元）、公用事业（552亿元）、钢铁（335亿元）、银行（187亿元），本周两融净卖出额前五行业为：计算机（3920亿元）、电子（3737亿元）、非银金融（1402亿元）、医药生物（1214亿元）、传媒（1133亿元）。 期间净买入额亿 两融交易额占比，右 2000 1400 1000 1200 000 1000 1000 800 2000 600 3000 400 4000 200 5000 000 图9：分行业两融期间净买入额变化 SW化工SW有色金属SW公用事业 SW钢铁SW银行 SW休闲服务SW纺织服装 SW综合SW轻工制造SW建筑材料 SW采掘SW建筑装饰SW房地产SW国防军工SW农林牧渔SW电气设备SW家用电器 SW汽车SW商业贸易SW食品饮料SW交通运输SW机械设备 SW通信SW传媒 SW医药生物SW非银金融 SW电子 SW计算机 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于520。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于55。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于1010。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告