宇华教育：截至2024年8月31日止年度之年度业绩公告及恢复买卖

核心观点与关键数据

• 业绩表现：中国宇华教育集团在2024年8月31日止年度实现了收入2,485.3百万元，同比增长4.4%。然而，毛利率和经调整毛利分别下降了14.4%和13.8%，主要由于扩大投资导致成本上升。经调整净利润为500.8百万元，同比下降48.3%，主要由于商誉减值和收入成本增加。
• 债务问题解决：董事会收到了债权人特別小組的书面声明，确认公司债券事宜已圆满解决，并会持续支持公司未来发展。公司通过一系列措施解决了可换股债券问题，包括部分回购债券、与债权人达成终止协议并进行条款修订，以及发行认股权证或支付现金作为替代方案。
• 未来展望：公司将继续完善教育基础设施，开設新校区，加大职业教育投入，并寻找具有增长潜力的高等教育投资机会。

经营分部

• 高中部：收入151.7百万元，毛利44.6百万元。
• 大学及职业学院部：收入2,333.6百万元，毛利916.8百万元。

财务状况

• 流动性：截至2024年8月31日，公司流动负债超出流动资产1,904.1百万元，主要由于合约负债、解除合并后应付款项、流动借款和按公允值计入损益的金融负债。
• 资本结构：资本负债比率约为18.4%，较2023年有所下降。
• 现金流量：经营活动所得现金为1,728.0百万元，较2023年大幅下降。投资活动所用现金净额为-1,882.1百万元，主要由于购买固定资产和无形资产。融资活动所用现金净额为-83.9百万元，主要由于偿还借款和回购可换股债券。

其他重要事项

• 出售泰国附属公司：公司计划出售泰国附属公司Thai Education Holdings Co., Ltd.，预计确认其他收益约120.0百万元。
• 股息政策：董事会不建议派发2024年末期股息。
• 股份过户登记：公司将在实际可行情况下尽快安排召开股東週年大会，并暂停办理股份过户登记手续。