全球经济状况调查 2024 年第二季度：洞察与趋势

全球经济状况调查报告：2024年第二季度 关于ACCA 我们是全球认可的特许公认会计师公会（ACCA），一个提供资格认证并在全球范围内提升会计标准的专业会计机构。 成立于1904年，旨在拓宽会计职业的准入渠道，我们长期倡导包容性，今天我们自豪地支持一个由181个国家的超过247000名会员和526000名未来会员组成的多元化社区。 我们的前瞻性资质、持续学习和洞察力受到各行业雇主的尊重和重视。它们为个人提供商业和金融专业知识以及伦理判断能力，以创造、保护和告由组织和经济体带来的可持续价值。 在秉承我们的宗旨和价值观的指导下，我们的愿景是发展全世界所需的会计职业。与政策制定者、标准制定者 、捐赠社区、教育工作者和其他会计机构合作，我们正在加强和构建一个推动所有人可持续未来的职业。 关于本告 全球经济状况调查（GECS），由特许公认会计师公会（ACCA）和管理会计师协会（IMA）联合进行，是全球规模最大的常规经济调查，参与人数众多，监控的经济变量范围广泛。 GECS已进行超过10年。其主要指数是经济活动的良好领先指标，并为金融专业人士对关键变量（如投资、就业和成本）的观点提供了宝贵见解。 2024年第二季度调查的实地调研于2024年6月4日至 20日进行，共收集到665份回应：其中463份来自ACCA会员，202份来自IMA会员。 ACCA和IMA感谢所有抽出时间参与调查的会员。正是他们对于全球公司运势的直观洞察使GECS成为全球经济的一个受信任的指标。 在wwwaccaglobalcom了解更多信息。 关于IMA （管理会计师协会） IMA是我国最大且最受人尊敬的专注于推动管理会计职业发展的协会之一。 全球范围内，IMA通过研究和CMA支持专业发展。（注册管理会计师），CSCA 获得战略和竞争力分析认证，以及FMAA（财务与 管理会计助理）认证项目，继续教育，Networking以及倡导最高道德的商业实践。两次被评为“年度专业机构”。《会计国际会计快》IMA在全球拥有约14万名成员，遍布150个国家的350个专业和学生分会。总部位于美国新泽西州蒙特维尔，IMA通过其六个全球区域提供本地化服务：美洲、中国、欧洲、中东北非、印度和亚太地区。 关于IMA的更多信息，请访问：wwwimanetorg 英国特许公认会计师公会、管理会计师协会，2024年7月 联系人 关于全球经济状况调查和一系列季度告的更多信息，请联系： 乔纳森阿什沃思 首席经济学家ACCAjonathanashworthaccaglobalco m 穆尔德，阿兰 高级总监欧洲运营及特别项目IMA amulderimanetorg 该部分“让会计师夜不能寐的不确定性”是由以下人员制作的： RachaelJohnson 风险管理及公司治理政策与洞察负责人，ACCA 执行摘要 全球会计师和金融专业人士在2024年第二季度信心指数再次提升，尽管北美地区出现大幅下降。 ACCA和IMA全球经济状况调查（GECS ）表明，2024年第二季度会计和金融专业人士的全球信心略有上升，且略高于其历史平均水平。1也有小幅增长在资 本支出、就业和新订单指数中（见图表 1第一个略低于平均水平，而另外两个则略高于平均水平。首席财务官（CFOs） 的关键全球指标均有所上升，新订单和资本支出指数（见图15和16 我们的全球“恐惧”指数，反映了受访者对客户和或供应商可能破产的担忧，在最新季度有所缓解，并且根据历史标准来看 并不特别令人担忧（见图表7相似的 情况也适用于全球问题在获取资金和确保及时支付方面（见）。图8全球对运营成本的担忧略有缓解，但仍高于历史标准（见图表4 在区域层面出现了一些显著的差异（见图 2在西欧，注册会计师的信心再次实现适度增长，这与欧元区和英国经济的持续 复苏一致。在亚洲太平洋地区，信心有所上升，此前已实现大幅增长，并且新订单指数显著上升。该地区正受益于全球经济 ，包括制造业和技术周期的改善。相比之下，北美地区的信心大幅下降，对美国来说下降更为明显。美国经济从2023年下半年的扩张高峰放缓，最新的结果提高了未来几个季度进一步放缓的风险。美国联邦储备在夏季后开始放松货币政策的可能性有所增加，尽管未来几个月的通货膨胀发展将至关重要。 我们也要求会计师们列出他们前三位的风险优先级，今年首次，经济问题并非金融服务业受访者最关心的问题，尽管对于企业部门来说，它接近了历史最高水平。关于“最被低估的风险是什么？”这一问题的回答表明 ，今年，领导者们在引导企业穿越累积的不确定性波浪方面越来越感到困难，特别是在网络安全方面，这被视为所有行业综合排名第三高风险。 总的来说，GECS预测全球经济在第二季度将有所进一步改善。西欧和亚太地区复苏的迹象令人鼓舞，尽管北美和美国的指数下降，需要密切关注。与此同时，尽管截至2024年初全球经济显示出韧性，但许多重要的下行风险和挑战仍然存在。粘性通胀可能会限制央行货币宽松的空间，而地缘政治和国内政治风险依然非常高，并将继续创造重大不确定性。 全球会计师的信心在第二季度再次提升，同时其他关键指标也实现了小幅增长。 指数 30 20 10 0 10 20 30 40 50 GECS全球指标图表1： 60 第20二14季度第20二16季度第20二18季度 信心指数 资本支出指数 第20二2季0度第20二2季2度订单指数 就业指数 第20二2季4度 来源：ACCAIMA（201424） 1中位数用于计算平均值。 1全球及区域分析 自信 西部欧洲涨幅最大，但在北美大幅下降。 在第二季度区域信心变化中存在一些显著差异（见附图）。 图2最大的增长发生在西欧，这得益于 第一季度以来的稳健增长。这与欧元区和英国经济在2023年下半年疲软后的持续复苏一致。亚太地区的信心增长虽小但引人注目，因为此前曾有过大幅上升。全球经济、制造业和半导体行业的改善可能是该地区信心上升的重要贡献因素。北美地区的信心下降最为显著，几乎抹去了前两个季度所获得的三分之二的增长。在美国，信心的下降更为明显，这表明经济增长有所放缓。亚太地区的信心显著高于其历史平均水平，中东和西欧略高，南亚处于平均水平，非洲略低于平均水平，而北美则远低于平均水平。 GECS全球新订单指数在最新季度再次适度增长（见图表3）并且略高于调查历史平均水平。在地区层面存在相当大的差异。亚太地区的新订单指数大幅上升，现 在远高于其历史平均水平。跌幅最大的是中东地区，尽管这里的指数仍然显著高于平均水平。在其他地区中，与历史相比，非洲的新订单舒适地高于平均水平，而在南亚则相对较低，北美洲和西欧则略低于平均水平。 全球受访者告“成本增加”的比例在上一季度上升后，在第二季度有所缓解。图表4显示，尽管成本压力从峰值下降，但 按照历史标准来看，它们仍然较高。在区域层面，西欧的成本压力有所缓解，但在亚太地区、北美和中东，成本压力基本保持不变。 全球信心在第二季度上升，但区域间存在一些有趣的差异。西欧实现了另一个稳健的增长，但北美出现了急剧下跌。 指数点 30 20 信心过去一个季度一年的变化，按地区分布图表2： 10 0 10 20 西方非洲全球亚太地区、南亚、中东北 欧洲美国 过去一个季度及过去一年的信心 来源：ACCAIMA（201424） 全球新订单指数在第二季度温和上升，但亚太地区实现了非常大的增长。 指数点 20 GECS订单过去一个季度年度变化，按地区划分图表3： 10 0 10 20 亚太南区全球西方非洲北中东欧洲美国 过去一个季度的订单量过去一年的订单量 来源：ACCAIMA（201424） 全球经济状况调查告：2024年第二季度 成本压力在南亚再次上升，在非洲则程度较轻。 成本压力在除中东以外的所有地区都保持在高历史标准（见以下内容）。图表5表示那些正在实施或计划实施货币政策的中央银行 考虑之下，货币政策宽松应小心翼翼地进行。首席财务官对成本的关注自上一季度以来基本保持不变（参见图表6 ，目前有超过70的企业运营成本相较于历史平均水平50以下有所增加。 全球范围内对客户和供应商可能破产的担忧在第二季度有所缓解。我们两个GECS“恐惧”指数从历史标准来看并不令人担忧（见 图表7深入全球层面以下，亚太和南亚 是唯一两个对客户流失担忧的地区 对“成本增加”的担忧在第二季度略有缓解，但按历史标准衡量仍处于较高水平。 关于运营成本增加的担忧图表4： 80 70 60 50 40 30 20 第20二14季度第20二16季度第20二18季度第20二2季0度第20二2季2度 全球受访者中告“成本增加”的比例 中位数（Median）超过调查历史（oversurveyhistory）。 第20二2季4度 来源：ACCAIMA（201424） 成本压力在大多数地区仍然很高，包括北美和西欧。 关于运营成本增加的担忧图表5： 受访者告成本增加的百分比 80 60 40 20 0 北美西欧中东亚太地区 2024年第二季度中位数超过调查历史记录 南亚非洲 来源：ACCAIMA（2024） 第二季度，经历运营成本增加的CFO比例大体保持不变，并仍高于历史标准。 全球首席财务官对运营成本增加的担忧图表6： 受访者告成本增加的百分比 100 调查历史中的中位数 80 60 40 20 0 第20二14季度第20二16季度 第20二18季度第20二2季0度第20二2季2度第20二2季4度 来源：ACCAIMA（201424） 企业倒闭率高于平均水平，尽管这种增长并不显著。关于供应商倒闭的担忧在亚太地区处于平均水平，但其他地区的担忧水平则低于平均水平。 同时，在最新季度，全球在获取资金和确保及时付款方面的问题有所下降（见以下表格）。图8并且两个系列值均低于其历史平均水平。在主要地区中，似乎不存 在获得金融服务的困难。 这是一个特定问题，只有西欧和南亚的系列略高于平均水平。在确保及时付款的问题上，情况也大致相似，只有西欧和南亚略高于平均水平。 全球货币紧缩的滞后影响可能会以不同程度影响各国、各行业和各企业。 在未来几个季度和几年内。自去年秋天以来，全球金融条件的放宽对全球经济起到了有益的顺风作用，主要央行，尤其是美国联邦储备银行在接下来几个季度预期中的货币宽松，显然将是有益的。然而，按照全球金融危机后的标准，利率可能仍然会保持高水平。 全球范围内对客户或供应商可能 倒闭的担忧在最新季度有所缓解指数 ，并且从历史标准来看并不令人50 担忧。 40 GECS全球“恐惧”指数图表7： 30 20 10 0 第20二14季度第20二16季度第20二18季度第20二2季0度第20二2季2度 GECS客户破产担忧指数GECS：供应商倒闭担忧指数 第20二2季4度 来源：ACCAIMA（201424） 全球在获取资金和确保及时支付方 面的问题有所下降，且低于历史平 均水平。35 问题：确保及时付款和获取资金图表8： 30 25 20 15 10 第20二14季度第20二16季度第20二18季度第20二2季0度第20二2季2度第20二2季4度 ACCA全球在获取融资方面存在问题ACCA全球在确保及时支付方面存在问题 来源：ACCAIMA（201424） 北美 二季度北美地区信心急剧下降（见 图表9且现在远低于其历史平均水平。新订单和资本支出指数也有所小幅下降，尽管就业指数有所适度增加。所有三个指数均低于其历史平均水平，其中就业和资本支出下降幅度较大。美国的结果远劣于整个大陆，包括信心指数下降28点，资本支出指数大幅下降，以及就业指数小幅下降。在2023年下半年强劲扩张之后，美国经济在2024年上半年的增长放缓。我们美国指标的下调反映了这一点，并可能预示着增长将进一步放缓。联邦储备开始放松货币政策的可能性正在增加，夏季之后。未来几个月的通货膨胀发展将是