一周市场回顾

2025年03月24日 一周市场回顾 证券研究报告一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 一周市场回顾 （2025031720250321） A股市场： 本周A股上证指数下跌160，收于336483点，深证成指下跌265，收于1068755点，创业板指下跌334，收于215228点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌238、下跌222、下跌229，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别下跌258、下跌210、下跌252。 本周两市A股日均成交金额为15497亿元，较上周减少641。 本周涨幅靠前的行业有：石油石化（151）、建筑材料（140）、家用电器（119）、环保（116）、公用事业（077）。跌幅靠前的行业有：计算机（532）、传媒（496）、电子（409）、美容护理（406）、食品饮料（403）。 融资融券： 截止3月21日，全市场两融余额为1937420亿元，较上周增加040；全市场两融余额占A股流通市值为242，较上周增加225。 本周全市场两融交易额为728106亿元，较上周减少921。全市场两融交易额占A股成交额为940，较上周减少300。 分市场，截止3月21日，沪市、深市、北交所两融余额分别为979243亿元、952550亿元、5626亿元，较上周末分别变化033、047、003。 分行业，截止3月21日，两融余额增长前五的行业为：电子（1992亿元）、机械设备（1552亿元）、国防军工（926亿元）、电气设备（793亿元）、医药生物（785亿元），两融余额减少前五的行业为：计算机（1624亿元）、食品饮料（570亿元）、建筑装饰 （261亿元）、非银金融（250亿元）、钢铁（206亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：电子（2009亿元）、机械设备（1548亿元）、汽车（1469亿元）、国防军工（921亿元）电气设备（796亿元），本周两融净卖出额前五行业为：计算机（ 1579亿元）、有色金属（563亿元）、传媒（252亿元）、建筑装饰（245亿元）、钢铁（213亿元）。 分析师：马遥识途 资格证书：S1330524050001 联系邮箱：maysthxzbcn 联系电话：15201282186 相关研究 一周市场回顾（20250303 20250307） 20250310 市场流动性周报（2025030320250307） 20250310 一周市场回顾（20250224 20250228） 20250303 本周A股上证指数下跌160，收于336483点，深证成指下跌265，收于1068755点，创业板指下跌334，收于215228点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别下跌238、下跌222、下跌229，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别下跌258、下跌210、下跌252。 图1：主要指数涨跌幅（） 160 238 222 210 229 265 258 252 000 050 100 150 200 250 300 350 400 334 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 39 32 29 25 25 14 15 11 13 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为15497亿元，较上周减少641。图3：两市A股日成交金额 20000 15000 10000 5000 A股日成交金额（亿元） 0 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：石油石化（151）、建筑材料（140）、家用电器（119）、环保（116）、公用事业（077）。跌幅靠前的行业有：计算机（532）、传媒（496）、电子（409）、美容护理（406）、食品饮料（403）。 图4：各主要行业涨跌幅（） 200 100 000 100 200 300 400 500 600 石建家环公银钢交建汽机煤农房社国纺基综医轻电有非通商食美电传计油筑用保用行铁通筑车械炭林地会防织础合药工力色银信贸品容子媒算 石材电事 运装设 牧产服军服化 生制设金金 零饮护机 化料器业 输饰备渔 务工饰工 物造备属融 售料理 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止3月21日，全市场两融余额为1937420亿元，较上周增加040；全市场两融余额占A股流通市值为242，较上周增加225。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25000 20000 15000 10000 5000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 500 融资融券余额亿左 两融余额占A股流通市值右 450 400 350 300 250 200 150 100 050 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为728106亿元，较上周减少921。全市场两融交易额占A股成交额为940，较上周减少300。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额亿左 两融交易额占A股成交额右 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 2500 2000 1500 1000 500 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止3月21日，沪市、深市、北交所两融余额分别为979243亿元、952550亿元、5626亿元，较上周末分别变化033、047、003。 沪市融资融券余额亿 深市融资融券余额亿 北交所融资融券余额亿 25000 20000 15000 10000 5000 0 图7：分市场两融余额变化 201503 201506 201509 201512 201603 201606 201609 201612 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止3月21日，两融余额增长前五的行业为：电子（1992亿元）、机械设备（1552亿元）、国防军工（926亿元）、电气设备（793亿元）、医药生物 （785亿元），两融余额减少前五的行业为：计算机（1624亿元）、食品饮料（ 570亿元）、建筑装饰（261亿元）、非银金融（250亿元）、钢铁（206亿元）。 融资融券余额变化亿 融资融券余额变化率，右 2500 2000 1500 1000 500 000 500 1000 1500 2000 003 002 002 001 001 000 001 001 002 002 电机国电医通汽商有轻化银纺农交采家休建综公传房钢非建食计子械防气药信车业色工工行织林通掘用闲筑合用媒地铁银筑品算 设军设生备工备物 贸金制易属造 服牧运电服材事产金装饮机 装渔输器务料业 融饰料 图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：电子（2009亿元）、机械设备（1548亿元）、汽车（1469亿元）、国防军工（921亿元）、电气设备（796亿元），本周两融净卖出额前五行业为：计算机（1579亿元）、有色金属（563亿元）、传媒（252亿元）、建筑装饰（245亿元）、钢铁（213亿元）。 期间净买入额亿 两融交易额占比，右 2500 2000 1500 1000 500 000 500 1000 1500 2000 1400 1200 1000 800 600 400 200 000 图9：分行业两融期间净买入额变化 SW电子SW机械设备 SW汽车SW国防军工SW电气设备SW医药生物 SW通信SW商业贸易SW轻工制造 SW化工 SW银行SW纺织服装SW农林牧渔SW交通运输SW食品饮料 SW综合SW家用电器 SW采掘SW休闲服务SW建筑材料SW非银金融SW公用事业SW房地产SW钢铁 SW建筑装饰 SW传媒SW有色金属 SW计算机 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于520。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于55。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于1010。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自